Dólar cai no Brasil após dado de inflação dentro do esperado nos EUA
Investing.com - O UBS iniciou a cobertura da Smurfit Westrock (NYSE:SW) com recomendação de compra e preço-alvo de US$ 60,00 na segunda-feira, citando uma oportunidade de recuperação subvalorizada na empresa de embalagens. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa, um importante player no setor de Contêineres e Embalagens, manteve pagamentos de dividendos por 14 anos consecutivos, demonstrando retornos consistentes aos acionistas apesar da volatilidade do mercado.
O banco de investimento observou que a Smurfit negocia a aproximadamente 6,4x o EV/EBITDA estimado para 2026, em comparação com seus pares International Paper e Packaging Corporation of America, que negociam a aproximadamente 8-10x, apesar de potencialmente maiores rendimentos de fluxo de caixa livre. A análise atual do InvestingPro mostra a ação negociando a um EV/EBITDA de 8,47x, com alvos de analistas variando de US$ 46 a US$ 63, sugerindo potencial significativo de valorização. Obtenha métricas detalhadas de avaliação e mais insights com as ferramentas abrangentes de pesquisa do InvestingPro.
O UBS acredita que a administração da Smurfit tem sido conservadora ao comunicar o potencial de longo prazo da recuperação, com possibilidade de ganhos além das sinergias iniciais de US$ 400 milhões, possivelmente excedendo US$ 800 milhões até 2030 se seu negócio de caixas conseguir atingir as margens típicas de fábricas de caixas.
A firma destacou o forte histórico de longo prazo da administração da Smurfit no crescimento de lucros na Europa com alto retorno sobre o capital investido, com média de 14,7% de 2013 a 2023, em comparação com a média do setor de 13,4%, apesar da volatilidade do mercado.
O UBS projeta que os preços de papel cartão para contêineres nos EUA em 2026 aumentarão aproximadamente 4% devido a uma perspectiva de aperto na oferta, apoiando um crescimento de 10% no EBITDA ano a ano e aproximadamente 230% de crescimento no fluxo de caixa livre, ajudando a reduzir o desconto do EV/EBITDA da Smurfit Westrock em relação aos seus pares.
Em outras notícias recentes, a Jefferies elevou a classificação das ações da Smurfit Westrock de Manter para Comprar, aumentando o preço-alvo para US$ 55,00 de US$ 44,00. Esta atualização segue a fusão que formou a Smurfit Westrock, ocorrida há cerca de um ano. A Jefferies destacou o potencial da empresa para alcançar retornos semelhantes aos de seu concorrente, Packaging Corporation of America. A firma observou que o processo de integração tem sido "razoavelmente estável", apesar das preocupações iniciais sobre o desempenho irregular da WestRock e sua estrutura de custos mais elevada. A Jefferies apontou que, embora a WestRock possuísse ativos bem capitalizados, enfrentava desafios devido à má gestão e uma estratégia centralizada que priorizava volume sobre valor. Estes desenvolvimentos são as últimas atualizações para os investidores considerarem em relação à Smurfit Westrock.
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