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Investing.com - O UBS iniciou a cobertura do IDFC First Bank Ltd (IDFCFB:IN) com classificação Neutra e um preço-alvo de INR 85,00 na sexta-feira.
O banco, que se transformou de um credor focado em infraestrutura para uma franquia de varejo após sua fusão com o Capital First em dezembro de 2018, construiu um mix de depósitos de varejo/CASA de aproximadamente 76%/47% no ano fiscal de 2025, segundo o UBS.
Apesar da melhoria na franquia de passivos e um ambiente de crescimento favorável devido à flexibilização da liquidez, o UBS espera que os custos de crédito do banco permaneçam elevados, em aproximadamente 1,9-2,1% nos anos fiscais 2026-2028, principalmente devido à sua alta participação em empréstimos sem garantia.
O UBS prevê que o índice de custo-receita do IDFC First Bank irá moderar, mas permanecerá elevado, mantendo o retorno sobre ativos (ROA) em modestos 1% até o ano fiscal de 2027, em comparação com 1,1% nos anos fiscais 2022-2024, limitando a expansão do retorno sobre o patrimônio.
Com 1,3x do valor de preço-livro estimado para setembro de 2026, o UBS considera o perfil de risco-recompensa do banco como neutro, com potencial de valorização limitado.
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