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Investing.com — Na quarta-feira, analistas do UBS, liderados por Batya Levi, reafirmaram sua recomendação de compra para as ações da Spotify Technology SA (NYSE:SPOT), mantendo um preço-alvo de US$ 680,00. A ação, atualmente negociada a US$ 602,16 com uma capitalização de mercado de US$ 122,6 bilhões, demonstrou notável força com um retorno de 105% no último ano, de acordo com dados do InvestingPro. O endosso segue o último relatório financeiro do Spotify, que revelou que, embora o crescimento da receita da empresa tenha desacelerado ligeiramente para 15% ano a ano (a/a) em base neutra de câmbio (FXN), abaixo dos 17% do trimestre anterior, o número de assinantes superou as expectativas. Dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém fundamentos sólidos com uma taxa de crescimento de receita de 17,24% e possui mais caixa do que dívida em seu balanço.
As margens brutas da empresa também viram uma expansão de aproximadamente 400 pontos base, uma leve diminuição em relação ao aumento de 550 pontos base observado no trimestre anterior. Apesar disso, a administração do Spotify reiterou seu compromisso em melhorar as margens brutas até 2025, embora em um ritmo mais moderado, com variações previstas ao longo do ano. Isso se deve a investimentos planejados em iniciativas como o Programa de Parceiros, um aumento no consumo de audiolivros e a exploração de novas oportunidades de mercado.
O UBS ajustou suas estimativas de receita para o Spotify para considerar pressões cambiais adicionais, projetando agora €17,7 bilhões em receita para 2025, uma ligeira queda em relação aos €18,2 bilhões previstos anteriormente. No entanto, os analistas permanecem otimistas sobre o potencial da plataforma para monetização ao longo do tempo e continuam esperando um crescimento de receita FXN de 15% para o ano.
Os analistas destacaram a exposição relativamente baixa do Spotify à publicidade e sua capacidade de manter um crescimento resiliente através de alta utilidade para o consumidor. Eles também enfatizaram o potencial para aumento dos retornos aos acionistas à medida que a geração de fluxo de caixa livre (FCF) da empresa deve acelerar, com uma estimativa de €3,1 bilhões em FCF até 2025, acima dos €2,3 bilhões em 2024. O FCF atual está em US$ 2,82 bilhões, demonstrando fortes capacidades de geração de caixa. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira do Spotify e mais de 15 ProTips adicionais, confira o relatório de pesquisa abrangente disponível no InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Spotify Technology SA tem sido o foco de múltiplas avaliações de analistas após seus resultados do primeiro trimestre. A Cantor Fitzgerald elevou seu preço-alvo para as ações do Spotify para US$ 610, mantendo uma classificação Neutra, depois que a empresa reportou receita e lucro bruto em linha com as expectativas, mas com renda operacional ligeiramente abaixo das previsões devido a custos sociais adicionais. A previsão de receita do Spotify para o segundo trimestre foi estabelecida em €4,3 bilhões, indicando um aumento de 12% ano a ano, embora ligeiramente abaixo das estimativas anteriores. A Rosenblatt Securities ajustou seu preço-alvo para US$ 657, mantendo uma postura Neutra, citando a resiliência do Spotify em condições econômicas desafiadoras e um desempenho consistente que se alinha com as expectativas anteriores.
Enquanto isso, a Pivotal Research aumentou seu preço-alvo para US$ 800, mantendo uma classificação de Compra, com base em uma perspectiva otimista para usuários ativos mensais premium e movimentos cambiais favoráveis. O Wells Fargo reiterou sua classificação acima da média com um preço-alvo de US$ 740, expressando confiança no potencial do Spotify para aumento de receita e crescimento de assinantes, particularmente através de melhores termos comerciais com gravadoras. A Benchmark também manteve uma classificação de Compra com um alvo de US$ 700, antecipando margens brutas estáveis nos próximos trimestres. Esses desenvolvimentos recentes refletem um sentimento de analistas variado, mas geralmente positivo em relação ao desempenho futuro e estratégias de crescimento do Spotify.
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