UBS mantém recomendação neutra para ações da Select Medical com preço-alvo de US$ 15

Investing.com - O UBS manteve sua recomendação Neutra e preço-alvo de US$ 15,00 para as ações da Select Medical Holdings (NYSE:SEM) na quarta-feira. A ação, atualmente negociada a US$ 15,34, está próxima de sua mínima de 52 semanas de US$ 14,03, embora a análise do InvestingPro sugira que a empresa está ligeiramente subvalorizada com base em seus cálculos de Valor Justo.

A firma observou que a Select Medical está concentrando sua alocação de capital em instalações de reabilitação para pacientes internados, onde a empresa relata taxas de ocupação em torno de 85% para instalações maduras com mínima sazonalidade. A administração expressou satisfação com o desempenho deste segmento, que está crescendo principalmente através da adição de novos leitos. Este foco estratégico parece estar dando resultados, com a empresa alcançando um crescimento de receita de 16,44% nos últimos doze meses. (Assinantes do InvestingPro podem acessar mais 7 insights importantes sobre o potencial de crescimento e saúde financeira da SEM.)

A Select Medical revisou para baixo sua perspectiva de EBITDA ajustado para 2025 no início de maio, para uma faixa de US$ 510-530 milhões, representando uma redução de US$ 10 milhões no ponto médio. A empresa atribuiu essa mudança a uma diminuição de US$ 20 milhões no EBITDA esperado de doenças críticas, parcialmente compensada por US$ 10 milhões em desempenho melhor que o esperado do segmento de internação. Para contextualizar, o EBITDA atual da empresa é de US$ 386,2 milhões, com uma capitalização de mercado de US$ 1,97 bilhão.

Para reabilitação ambulatorial, a empresa continua a experimentar aumentos de volume ano a ano, apesar de preços estáveis, e a administração permanece otimista quanto ao alívio nas taxas do Medicare além de 2025. O UBS não antecipa mudanças significativas na perspectiva revisada quando a Select Medical divulgar os resultados do segundo trimestre, programados para 31 de julho de 2025.

Em seus hospitais de doenças críticas (LTACHs), a Select Medical relatou que as taxas de ocupação permaneceram consistentes com a experiência anterior, com o primeiro trimestre começando lentamente, mas terminando forte. A empresa está sendo seletiva quanto à alocação de capital neste segmento, dado o ambiente regulatório atual. Com um forte rendimento de fluxo de caixa livre e crescimento esperado da receita líquida este ano, a empresa mantém flexibilidade financeira para investimentos estratégicos.

Em outras notícias recentes, a Select Medical Corporation anunciou uma parceria com a Ballad Health para operar conjuntamente o Select Specialty Hospital – Tri-Cities em Kingsport, Tennessee. Esta instalação funcionará como um hospital dentro de outro hospital no Indian Path Community Hospital da Ballad Health, expandindo o acesso a serviços de recuperação de doenças críticas. Em desenvolvimentos financeiros, a Benchmark manteve sua recomendação de compra para a Select Medical, citando impulsionadores de crescimento em seu segmento de Reabilitação para Pacientes Internados e uma atualização positiva de taxas do Medicare esperada para 2026. No entanto, o UBS revisou seu preço-alvo para a Select Medical para US$ 15 devido a desafios regulatórios afetando seu segmento de Hospital de Cuidados Agudos de Longo Prazo. A Benchmark também ajustou seu preço-alvo para US$ 21 após uma queda de 22% no valor das ações, vinculada a uma previsão revisada de lucros para o ano fiscal de 2025. A Mizuho Securities reduziu seu preço-alvo para US$ 21, observando o impacto de uma temporada de gripe excepcionalmente severa nos resultados financeiros da empresa. Apesar desses desafios, analistas da Benchmark e Mizuho permanecem otimistas sobre o desempenho futuro da Select Medical, destacando particularmente a força de seu segmento de Hospitais de Reabilitação.

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