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Na sexta-feira, analistas do UBS rebaixaram a classificação do Julius Baer Group Ltd. (BAER:SW) de Compra para Neutro. A decisão ocorre em meio a cortes significativos no lucro por ação (LPA), atribuídos principalmente aos impactos negativos da taxa de câmbio. O UBS estabeleceu um novo preço-alvo para as ações do Julius Baer em CHF 55,00, abaixo dos CHF 64,50 anteriores.
Os analistas destacaram que o Julius Baer enfrenta um caminho desafiador para reavaliação, apesar de seu acesso ao crescimento em pools de riqueza por meio de ativos sob gestão em mercados emergentes e de alto crescimento. A presença global do banco, ofertas competitivas de produtos e marca forte são notáveis, mas questões legadas e a implementação de novas estruturas de incentivo para gerentes de relacionamento apresentam obstáculos.
Custos iniciais de reestruturação e custos para implementação, juntamente com resultados atrasados, podem dificultar qualquer potencial de reavaliação imediata para o Julius Baer. A distribuição de capital planejada pelo banco para 2026 pode estar condicionada à conclusão dos processos de fiscalização em andamento pela Finma, autoridade supervisora do mercado financeiro da Suíça.
O Julius Baer está atualmente sendo negociado a 11,0 vezes seus lucros estimados para 2026, o que é mais de 20% abaixo de sua avaliação média de 10 anos, embora ligeiramente acima de suas médias de 1-5 anos. Os analistas apontam que a avaliação atual do banco reflete esses desafios de curto prazo.
O rebaixamento e o preço-alvo revisado do UBS refletem uma perspectiva cautelosa para o Julius Baer, enquanto o banco navega tanto pela reestruturação interna quanto pelas pressões do mercado externo.
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