Wells Fargo inicia cobertura da SLM Corp com classificação acima da média

Investing.com - O Wells Fargo iniciou a cobertura da SLM Corp (NASDAQ:SLM) com uma classificação acima da média e um preço-alvo de US$ 38,00 na segunda-feira. A ação, atualmente negociada a US$ 31,73, já entregou um forte retorno de 49% no último ano.

A empresa de serviços financeiros citou a valorização "atrativa" da SLM e seu "modelo de negócios impressionante" com mais de 50% de participação no mercado de empréstimos estudantis privados, que continua crescendo. De acordo com os dados do InvestingPro, a empresa é negociada a um índice P/L de 15,8x e mantém uma sólida capitalização de mercado de US$ 6,64 bilhões.

O Wells Fargo destacou a "poderosa estratégia de venda de empréstimos/recompra de ações" da SLM como um ponto forte, observando também que o programa PLUS apresenta "potencial significativo de crescimento" para a empresa. A análise do InvestingPro revela que 8 analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucro para cima, com alvos variando de US$ 35 a US$ 44.

O preço-alvo de US$ 38 é baseado em aproximadamente 11 vezes a estimativa de lucro do Wells Fargo para 2026 de US$ 3,55 por ação, usando uma metodologia de soma das partes que aplica múltiplos diferentes aos lucros principais versus ganhos de venda e liberação de reservas.

A firma afirmou estar confortável com o múltiplo acima da avaliação histórica da SLM e no limite superior dos múltiplos das empresas de financiamento ao consumidor, dado o domínio da SLM em empréstimos estudantis privados e o potencial de crescimento da reforma de empréstimos estudantis federais.

Em outras notícias recentes, a Sallie Mae reportou lucros do segundo trimestre que não atenderam às expectativas dos analistas. A empresa registrou um lucro por ação de US$ 0,32, abaixo da estimativa de consenso de US$ 0,49. Esta queda foi parcialmente devido a um aumento significativo na provisão para perdas de crédito, que subiu para US$ 149 milhões, comparado a US$ 17 milhões no mesmo período do ano passado. O aumento foi atribuído à liberação de provisão de uma venda de empréstimos no ano anterior, um aumento nos compromissos de empréstimos e mudanças na perspectiva econômica. Adicionalmente, o TD Cowen reiterou sua classificação de Compra para a SLM Corp, mantendo um preço-alvo de US$ 40,00. Isso ocorreu apesar das preocupações sobre um aumento nas inadimplências em estágio inicial reportadas nos dados de julho da empresa. O TD Cowen sugeriu que a reação do mercado a essas preocupações de inadimplência foi "exagerada". Esses desenvolvimentos são cruciais para os investidores considerarem ao avaliar a saúde financeira da Sallie Mae.

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