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Investing.com - Tensões geopolíticas e o desacoplamento entre EUA e China abriram uma "janela rara" para mineradores e refinadores de terras raras não chineses expandirem a produção e alcançarem lucratividade, segundo a BCA Research.
"A produção de terras raras fora da China é um tema de investimento nascente; estamos estruturalmente otimistas e recomendamos construir uma posição comprando nas quedas através de investimentos em uma cesta diversificada de mineradoras", afirmaram estrategistas da BCA liderados por Irene Tunkel em um relatório.
As restrições de exportação da China reacenderam o interesse dos investidores em elementos de terras raras (REEs), impulsionando o VanEck Rare Earths and Strategic Metals ETF em mais de 80% no acumulado do ano, com ações como MP Materials, USA Rare Earth e Lynas dobrando de valor.
Os investidores podem obter exposição através de cestas diversificadas ou ETFs para mitigar a volatilidade, disseram os estrategistas.
Embora uma consolidação de curto prazo seja possível após o rali, o caso de longo prazo continua convincente, afirmaram. A equipe alertou que as mineradoras já desfrutaram de uma forte valorização, e "qualquer sinal de trégua entre EUA e China poderia desencadear uma liquidação", criando oportunidades para os investidores adicionarem posições nas fraquezas.
"A construção será longa, custosa e repleta de desafios, mas o apoio governamental melhora materialmente as chances", escreveram.
A BCA aponta para a política industrial renovada do governo Trump, que visa reviver a capacidade doméstica de mineração e refino.
Ordens executivas, desregulamentação e subsídios do Departamento de Defesa estão ajudando a financiar novos projetos, incluindo um investimento de US$ 400 milhões do DoD por uma participação de 15% na MP Materials e acordos de financiamento conjunto de vários bilhões de dólares com a Austrália.
A empresa também destacou uma cooperação global mais ampla, incluindo iniciativas no Japão e na Arábia Saudita para diversificar cadeias de suprimentos e expandir a capacidade de refino fora da China.
O relatório destaca uma série de ventos favoráveis de políticas que sustentam o setor de REE. "O governo dos EUA está afrouxando regulamentações, estendendo subsídios e investindo em mineradoras; também está protegendo uma indústria nascente com tarifas", disse a nota.
Os estrategistas apontam que o objetivo de Washington é estabelecer uma cadeia de suprimentos totalmente integrada da mina ao ímã até 2027, embora alertem que os EUA ainda estão a anos de distância da independência mineral.
Embora reconheçam riscos de curto prazo de uma possível desescalada comercial entre EUA e China ou condições de financiamento mais rígidas, a BCA argumenta que os impulsionadores de demanda de longo prazo permanecem intactos. As terras raras são essenciais em tecnologias que vão desde motores de veículos elétricos e centros de dados de IA até sistemas de defesa.
Os estrategistas acreditam que os ventos estruturais favoráveis — desacoplamento, impulso político e demanda sustentada — "devem sustentar o renascimento da indústria e levar as empresas a novos patamares de avaliação".