Na sexta-feira, a Canaccord Genuity iniciou a cobertura da Myer Holdings Ltd. (MYR:AU) (OTC: MYRSY), uma rede australiana de lojas de departamento, com uma classificação de Compra e um preço-alvo de 1,25 AUD. A análise da empresa destaca as receitas e lucros consistentes da Myer desde o ano fiscal 18/19, o que, segundo eles, subestima a experiência aprimorada do cliente e um modelo de negócios mais robusto.
O relatório reconhece a mudança de estratégia da Myer em direção a um maior foco em marcas próprias e os potenciais benefícios de suas estratégias de programa de fidelidade. A Canaccord Genuity está observando atentamente a capacidade da Myer de alavancar sua ampla base de clientes, embora a empresa observe que os detalhes completos dessas estratégias independentes ainda não foram totalmente divulgados.
A Canaccord Genuity também aponta para a importância da fusão com o Just Group, anunciada em outubro, na formação do sentimento dos investidores. Espera-se que a fusão seja um fator significativo para a Myer, com pelo menos 30 milhões de dólares em sinergias projetadas para influenciar o desempenho da empresa nos próximos dois anos.
A nota de cobertura descreve a Myer como uma oportunidade de investimento única, citando sua presença de marca líder e potencial aprimorado para monetização omnicanal. O analista vê perspectivas de crescimento a médio prazo para a Myer, principalmente por meio da execução de custos e margens, e considera a avaliação da empresa atraente, negociando a aproximadamente 13 vezes o PE sobre o NPAT 'look-through' estimado pela Canaccord Genuity.
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