O prêmio de risco geopolítico do mercado de petróleo sofreu uma ligeira queda esta semana, segundo a Goldman Sachs (NYSE:GS). Isso ocorre após um período de maior volatilidade, com aumentos notáveis na volatilidade implícita do Brent e na assimetria de volatilidade implícita das opções de compra observados na semana passada.
Os futuros do petróleo Brent mostraram alguma estabilização nas sessões de negociação asiáticas, com os números mais recentes colocando-os em 77,72 USD por barril, marcando um aumento de 0,7% às 06h12 GMT. Esta estabilização ocorre em meio à avaliação dos traders sobre o conflito em curso no Oriente Médio e as previsões pessimistas de demanda prevalecentes.
Apesar da recente estabilização dos preços, a sessão anterior registrou uma queda significativa de mais de 4% nos preços do petróleo Brent, influenciada pelo potencial cessar-fogo entre o Hezbollah e Israel.
A Goldman Sachs mantém sua projeção de que o Brent poderia experimentar um aumento de 10-20 USD por barril se a produção de petróleo iraniana enfrentar interrupções devido ao conflito em escalada. No entanto, o banco também sugere que, na ausência de grandes interrupções na produção, os preços do petróleo podem encontrar equilíbrio em torno dos valores atuais durante este trimestre.
Na semana passada, o mercado testemunhou um pico na assimetria de volatilidade implícita das opções de compra para níveis reminiscentes de meados de abril, enquanto a volatilidade implícita do Brent superou seu valor justo implícito pelo modelo pela primeira vez este ano.
Os mercados de opções precificaram uma chance aproximada de 5% de um aumento de 20 USD por barril, o que a Goldman Sachs estima que seria equivalente a uma interrupção de 2 milhões de barris por dia ao longo de um período de seis meses sem uma intervenção da OPEC, esperada para ocorrer dentro do próximo mês.
A volatilidade implícita é uma ferramenta usada pelo mercado para prever a probabilidade de movimentos de preços de títulos no futuro.
A Reuters contribuiu para este artigo.
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