Na quarta-feira, o Morgan Stanley fez um ajuste positivo em sua avaliação das ações da Usiminas (USIM5:BZ) (OTC: USNZY), mudando de uma posição Equalweight para Overweight. Este ajuste vem acompanhado de uma revisão do preço-alvo estabelecido em 9,70 R$, reduzido do anterior 11,00 R$.
A justificativa para o upgrade, conforme declarado pelo analista do Morgan Stanley, centra-se na crença de que o mercado subestimou os benefícios potenciais da reforma do alto-forno (BF). O analista sugere que há possibilidade de valorização se a Usiminas conseguir alcançar mesmo que parte das eficiências que ela projetou. Essas melhorias ainda não foram realizadas nos resultados financeiros da empresa, segundo o analista, que acredita que o mercado incorporou prematuramente essas expectativas no preço da ação.
A perspectiva do Morgan Stanley é ainda mais fortalecida pela antecipação de reduções de custos que se espera que se materializem no desempenho da empresa. A ênfase da nova gestão na rentabilidade a longo prazo e sua capacidade comprovada de reverter ativos também foram destacadas como razões para otimismo.
A confiança do analista é tal que o modelo revisado inclui o que é considerado uma estimativa conservadora - 25% dos ganhos de produtividade da reforma do BF#3 - conforme projetado pela gestão da Usiminas. Espera-se que esses ganhos comecem a se refletir nos resultados financeiros da empresa já no quarto trimestre de 2024.
Em outras notícias recentes, a Affirm Holdings (NASDAQ:AFRM) Inc tem visto uma onda de atenção positiva dos analistas. O Morgan Stanley elevou a classificação da Affirm de Underweight para Equalweight e aumentou seu preço-alvo para 37 USD de 20 USD, citando movimentos estratégicos que posicionam a empresa para atrair uma base de clientes de maior renda. A Mizuho Securities manteve sua classificação Outperform, projetando um potencial aumento de 30-35% no volume bruto de mercadorias (GMV) para o ano fiscal de 2027 devido às taxas de juros mais baixas. A Barclays também reiterou sua classificação Overweight após a integração da Affirm com o Apple Pay, o que poderia expandir o alcance da empresa entre os usuários de iPhone.
Esses desenvolvimentos recentes ocorrem enquanto a Affirm experimenta um crescimento significativo no setor de compre agora, pague depois (BNPL). De acordo com a Adobe Analytics, espera-se que os consumidores gastem um recorde de 18,5 bilhões USD nesta temporada de festas usando serviços BNPL. Prevê-se que a Affirm, junto com outras empresas como Klarna e Afterpay, ganhe participação de mercado dos métodos de pagamento tradicionais.
A Affirm também anunciou uma parceria com o Apple Pay, oferecendo opções de pagamento flexíveis para clientes nos EUA. Esta integração permite que usuários elegíveis dividam suas compras em pagamentos quinzenais ou mensais. Cada transação será subscrita individualmente para promover empréstimos responsáveis. Isso faz parte da estratégia da Affirm para o ano fiscal de 2025, que inclui manter um crescimento de 30% no GMV enquanto modera o crescimento das despesas operacionais. A empresa se comprometeu a alcançar a rentabilidade GAAP até o quarto trimestre de 2025.
Insights do InvestingPro
Para complementar a perspectiva otimista do Morgan Stanley sobre a Usiminas, dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. A Affirm Holdings (AFRM), embora em um setor diferente, oferece alguns paralelos interessantes em termos de dinâmica de mercado.
Os dados do InvestingPro mostram que a Affirm experimentou um crescimento significativo, com um aumento de receita de 46,29% nos últimos doze meses até o Q4 de 2023, atingindo 2,32 bilhões USD. Este crescimento robusto é particularmente notável dado o clima econômico atual e alinha-se com o potencial de crescimento que o Morgan Stanley vê na Usiminas após a reforma de seu alto-forno.
No entanto, é importante notar que o forte crescimento da receita da Affirm ainda não se traduziu em rentabilidade. Uma dica do InvestingPro destaca que os analistas não antecipam que a empresa seja lucrativa este ano, o que serve como um lembrete de que crescimento e rentabilidade nem sempre andam de mãos dadas - uma consideração que também pode se aplicar à Usiminas enquanto implementa suas melhorias de eficiência.
Outra dica do InvestingPro indica que os movimentos do preço das ações da Affirm são bastante voláteis, o que pode ser relevante para os investidores da Usiminas ao considerarem as potenciais reações do mercado às transformações em curso da empresa. Esta volatilidade, juntamente com o forte retorno de preço de 119% da Affirm no último ano, sublinha o potencial para movimentos significativos de preço em ações que passam por grandes mudanças operacionais ou em setores que experimentam mudanças rápidas.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda da dinâmica do mercado e insights específicos da empresa, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais para a Affirm, que poderiam fornecer um contexto valioso para analisar empresas passando por mudanças operacionais significativas como a Usiminas.
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