A Leerink Partners ajustou sua perspectiva sobre a 2Seventy Bio Inc. (NASDAQ: TSVT), elevando o preço-alvo das ações para 25,00$ em comparação aos anteriores 15,00$, mantendo a classificação de Outperform.
O ajuste segue a descontinuação do estudo KarMMa-9, que era esperado como um contribuinte significativo para o crescimento da receita da terapia autóloga BCMA CAR-T, Abecma.
De acordo com a Leerink Partners, apesar do revés da descontinuação do KarMMa-9, espera-se que a 2Seventy Bio, em colaboração com seu parceiro, alcance uma posição estável e lucrativa no tratamento de mieloma múltiplo recidivado/refratário (r/r MM) de terceira linha e além (3L+). A firma cita o perfil de segurança diferenciado da terapia e a eficácia consistente no mundo real como fatores-chave que sustentam essa perspectiva.
O lento recrutamento no estudo KarMMa-9, indicando um mercado alvo em contração com retorno limitado sobre o investimento, foi um sinal para a 2Seventy e seu parceiro de que a dinâmica do mercado estava mudando. A adoção do regime PERSEUS no mieloma múltiplo de primeira linha (1L MM) pode ser um fator contribuinte para esses desafios de recrutamento, pois potencialmente oferece aos pacientes uma melhor resposta pós-transplante.
A avaliação da Leerink sugere que o futuro da 2Seventy Bio agora depende inteiramente da indicação atual do Abecma em 3L+ r/r MM, onde poderia manter um nicho devido ao seu perfil de segurança superior. Isso inclui taxas mais baixas de distúrbios de movimento, como o Parkinsonismo, e evidências emergentes sugerindo eficácia comparável no mundo real ao seu concorrente, Carvykti.
A importância dos próximos trimestres para a 2Seventy Bio não pode ser subestimada, pois servirão como um teste crítico do valor de mercado do Abecma. A firma antecipa que o próximo ponto de dados significativo surgirá nesta sexta-feira, 27 de setembro, de uma apresentação no IMS comparando os resultados no mundo real do Abecma e Carvykti.
Em outras notícias recentes, a 2seventy bio e a Bristol-Myers Squibb anunciaram a descontinuação do recrutamento no estudo de Fase 3 KarMMa-9, uma decisão que se espera que economize mais de 80 milhões de dólares para a 2seventy bio e acelere seu caminho para o ponto de equilíbrio em 2025.
Apesar disso, a 2seventy bio reporta um aumento de 30% na receita do terceiro trimestre em relação aos 54 milhões de dólares do segundo trimestre, indicando uma reaceleração nas receitas do Abecma nos EUA. A demanda pelo Abecma também é projetada para mostrar crescimento de dois dígitos em comparação com o trimestre anterior.
Na teleconferência de resultados do Q2 2024, a 2Seventy Bio relatou desenvolvimentos significativos, destacando um modesto crescimento de receita, crescimento de dois dígitos de pacientes em aférese para ABECMA, e uma redução de 28 milhões de dólares nas despesas operacionais. A empresa também registrou receita de colaboração de 4,4 milhões de dólares com a Bristol-Myers Squibb.
Olhando para o futuro, a 2Seventy Bio antecipa reduções adicionais nas despesas operacionais até 2025 e projeta uma faixa revisada de gasto líquido de caixa para 2024 entre 40 milhões e 60 milhões de dólares. No entanto, a empresa se absteve de fornecer orientações específicas de receita para as vendas de ABECMA.
Insights do InvestingPro
Enquanto a Leerink Partners tem uma perspectiva positiva sobre a 2Seventy Bio Inc., dados recentes do InvestingPro oferecem uma visão mais matizada da saúde financeira da empresa. A capitalização de mercado da 2Seventy Bio está em 246,68 milhões de dólares, refletindo sua escala na indústria de biotecnologia. No entanto, a receita da empresa viu um declínio substancial nos últimos doze meses até o Q2 2024, com uma queda de 70,04%, indicando potenciais desafios na geração de vendas. Isso está alinhado com a Dica do InvestingPro de que os analistas antecipam um declínio nas vendas no ano corrente. Além disso, o preço das ações da empresa experimentou volatilidade significativa, com um retorno de 20,0% nos últimos três meses, mas uma queda de 12,9% nos últimos seis meses, o que pode preocupar investidores que buscam estabilidade.
Adicionalmente, a margem de lucro bruto da 2Seventy Bio é profundamente negativa em -304,66%, sugerindo que a empresa está enfrentando dificuldades em manter a lucratividade. Isso se alinha com outra Dica do InvestingPro de que não se espera que a empresa seja lucrativa este ano. Apesar desses desafios, a empresa tem mais ativos líquidos do que obrigações de curto prazo, o que pode proporcionar alguma flexibilidade financeira no curto prazo.
Para os leitores que buscam uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a 2Seventy Bio. Essas dicas fornecem insights sobre a taxa de queima de caixa da empresa, níveis de dívida e movimentos do preço das ações, entre outras métricas. Com 11 Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, os investidores podem obter uma compreensão abrangente da posição financeira da empresa e dos potenciais riscos de investimento.
Em geral, embora o foco estratégico no Abecma para 3L+ r/r MM possa proporcionar um nicho para a 2Seventy Bio, os dados do InvestingPro sugerem que os investidores devem estar atentos às métricas financeiras atuais e ao desempenho de mercado da empresa ao considerar suas perspectivas futuras.
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