Na segunda-feira, a Evercore ISI revisou seu preço-alvo para a Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL), reduzindo-o de $225 para $200. A firma, no entanto, manteve sua classificação de Outperform para as ações da gigante de tecnologia. O ajuste ocorre em meio a preocupações sobre os possíveis resultados dos processos antitruste em andamento do Departamento de Justiça (DOJ) envolvendo o Google da Alphabet e suas potenciais soluções.
A posição da firma permanece positiva quanto às perspectivas de longo prazo da Alphabet, apesar do preço-alvo reduzido. O novo alvo é parcialmente baseado em um múltiplo de 20 vezes o lucro por ação (LPA) projetado para 2026 de $10,16. A previsão leva em consideração as incertezas de médio prazo que podem surgir dos processos antitruste do DOJ contra o Google, o que pode afetar a avaliação da empresa no curto a médio prazo.
A análise da Evercore ISI segue um webinar com especialistas jurídicos realizado em 6 de setembro e uma revisão da decisão do Juiz Mehta sobre o caso. A firma sugere que um cenário de "pior caso" é mais provável do que o mercado espera. Nesse cenário, o Google poderia ser proibido de fazer lances por acordos exclusivos de distribuição de busca nos EUA, potencialmente levando a uma perda significativa de participação de mercado se concorrentes como a Microsoft garantissem esses acordos.
Apesar da possibilidade de o Google perder entre 20% a 50%+ de sua participação nos pontos de acesso de busca, o que representa cerca de metade do mercado de busca dos EUA, a Evercore ISI acredita que o impacto no LPA da Alphabet seria mínimo. Mesmo com uma perda de 60% na participação de mercado, o efeito nos lucros poderia ser na faixa de um dígito percentual, devido às economias substanciais nos Custos de Aquisição de Tráfego (TAC) que acompanhariam a perda desses acordos. Essa margem financeira é uma razão fundamental para a confiança contínua da firma no desempenho das ações da Alphabet.
Em outras notícias recentes, o Google da Alphabet Inc está sob escrutínio das autoridades antitruste da União Europeia por suas práticas de tecnologia de publicidade. Embora uma divisão da empresa tenha sido sugerida anteriormente, fontes indicam que isso não é esperado no momento. Em vez disso, a UE está focada em interromper as supostas ações anticompetitivas do Google no setor de adtech. Simultaneamente, a Comissão de Proteção de Dados da Irlanda está investigando a conformidade do Google com as leis de proteção de dados da UE no desenvolvimento do modelo de inteligência artificial, Pathways Language Model 2.
Nos EUA, a intenção de um ex-executivo do Google de "esmagar" a concorrência no mercado de publicidade online veio à tona durante um processo antitruste em andamento. Evidências apresentadas no julgamento indicam a estratégia agressiva do Google em relação aos seus concorrentes. No lado financeiro, a Truist Securities manteve uma classificação de Compra para as ações da Alphabet, citando a mudança nos mecanismos de busca devido às tecnologias de IA generativa. A Goldman Sachs também reafirmou sua classificação de Compra para as ações da Alphabet, destacando o potencial de crescimento do negócio de Cloud da Alphabet impulsionado pela IA.
Insights do InvestingPro
A Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) continua sendo um tópico de discussão entre os investidores, especialmente com a recente revisão do preço-alvo pela Evercore ISI. Para enriquecer ainda mais essa conversa, o InvestingPro oferece alguns insights que podem ser pertinentes para investidores considerando as ações da Alphabet. De acordo com o InvestingPro, a Alphabet possui mais caixa do que dívida em seu balanço, o que pode proporcionar um grau de estabilidade financeira em meio às incertezas dos processos antitruste do DOJ. Além disso, a empresa está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo, o que sugere que suas ações podem estar subvalorizadas considerando seu potencial de crescimento.
Do ponto de vista dos dados, a capitalização de mercado da Alphabet é de impressionantes $1,94 trilhões, e a empresa tem um índice P/L de 22,52, com um ligeiro ajuste nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 para 21,43. O crescimento da receita durante esse período foi de 13,38%, indicando um forte desempenho financeiro. Além disso, a margem de lucro bruto da Alphabet foi de 57,64%, demonstrando sua capacidade de manter a lucratividade. Para aqueles que buscam uma análise mais aprofundada, o InvestingPro oferece dicas adicionais em sua plataforma, incluindo insights sobre a posição da Alphabet como um player proeminente na indústria de Mídia Interativa e Serviços e sua capacidade de gerar fortes retornos ao longo da última década.
Para investidores que desejam aprofundar-se nas finanças e previsões da Alphabet, eles podem encontrar mais de dez dicas adicionais do InvestingPro em https://br.investing.com/pro/GOOGL, o que pode ajudar a tomar decisões de investimento mais informadas.
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