Na sexta-feira, as ações da Apollo Commercial Real Estate Finance (NYSE:ARI) receberam uma classificação Neutra quando o BTIG iniciou sua cobertura sobre a empresa. A empresa reconheceu as atividades ativas de originação do fundo de investimento imobiliário (REIT) e seu robusto rendimento de dividendos como aspectos positivos do negócio.
A Apollo Commercial está focada em empréstimos hipotecários comerciais seniores e subordinados e títulos de dívida e é administrada pela Apollo Global Management, Inc. (APO, Not Rated).
Apesar de não ter novas originações no primeiro trimestre de 2024, a Apollo Commercial foi reconhecida por sua participação ativa no passado. O portfólio da empresa não inclui nenhuma exposição multifamily da era do dinheiro fácil, o que é considerado vantajoso. Além disso, os investimentos da Apollo Commercial são mais voltados para propriedades de escritórios europeias do que para os domésticos.
No entanto, o REIT enfrenta um obstáculo significativo com seu envolvimento na residencial ultraluxuosa Steinway Tower, localizada no centro de Manhattan. Essa exposição tem sido uma preocupação de longa data para os investidores.
No primeiro trimestre de 2024, a Apollo Commercial teve que reservar US$ 142 milhões adicionais em um subsídio CECL específico para seu empréstimo subordinado na propriedade. Após o final do trimestre, o empréstimo sênior da Steinway foi refinanciado por um terceiro não relacionado, levando a uma redução de US$ 108 milhões na base do empréstimo.
A análise da empresa sugere que, embora a Apollo Commercial Real Estate Finance tenha operações sólidas em andamento, as perspectivas de os investidores se tornarem mais otimistas sobre as ações da empresa são prejudicadas pela necessidade de um desenvolvimento ou resolução positiva substancial em relação à situação da Steinway Tower.
Em outras notícias recentes, a Apollo Commercial Real Estate Finance relatou resultados mistos no 1º trimestre de 2024. A empresa viu melhorias no mercado imobiliário comercial, com maiores volumes de transações e fundamentos operacionais estáveis.
No entanto, uma provisão significativa para Perda de Crédito Esperada Atual (CECL) em um empréstimo subordinado impactou seu lucro líquido. Apesar disso, a Apollo Commercial manteve seu pagamento de dividendos e expressou otimismo para o restante do ano.
Em outros desenvolvimentos, Keefe, Bruyette & Woods ajustou seu preço-alvo para as ações da Apollo Commercial, reduzindo-o para US$ 10,00 dos US$ 11,00 anteriores. Esse ajuste seguiu o recente anúncio da empresa de uma redução de 8% em seu valor contábil, atribuída a uma provisão CECL de US$ 147 milhões relacionada ao projeto 111 West 57th Street. Apesar da redução, a empresa manteve uma classificação Market Perform para as ações, indicando uma postura neutra em relação à Apollo Commercial.
Estes estão entre os desenvolvimentos recentes relativos ao Apollo Commercial Real Estate Finance. Apesar dos desafios no setor de propriedades de escritórios, a abordagem proativa da empresa para implantação de capital e gerenciamento de crédito, juntamente com um pagamento constante de dividendos, sugere uma perspectiva esperançosa.
InvestingPro Insights
À medida que a Apollo Commercial Real Estate Finance (NYSE:ARI) navega pelas complexidades do mercado imobiliário, incluindo os desafios apresentados pela Steinway Tower, vale a pena notar a saúde financeira da empresa e os retornos dos investidores. Com uma capitalização de mercado de US$ 1,55 bilhão, os movimentos dos preços das ações da Apollo Commercial têm sido bastante voláteis, o que pode ser do interesse de investidores que buscam oportunidades dinâmicas de investimento. Além disso, a empresa conseguiu manter o pagamento de dividendos por 15 anos consecutivos, oferecendo um rendimento substancial de dividendos de 12,83% a partir dos dados mais recentes, o que é um atrativo significativo para investidores focados em renda.
Embora a empresa não tenha sido lucrativa nos últimos doze meses, os analistas preveem que a Apollo Commercial retornará à lucratividade este ano. Esse otimismo se reflete nos pagamentos significativos de dividendos da empresa, uma prova de seu compromisso com o retorno aos acionistas. Além disso, os ativos líquidos da Apollo Commercial excedem suas obrigações de curto prazo, indicando uma sólida posição financeira para lidar com passivos imediatos. Para um mergulho mais profundo nas finanças e perspectivas estratégicas da Apollo Commercial, incluindo dicas adicionais do InvestingPro, os investidores podem visitar: https://www.investing.com/pro/ARI. Existem mais 6 dicas do InvestingPro disponíveis para Apollo Commercial, que podem ser acessadas com uma oferta exclusiva usando o código de cupom PRONEWS24 para obter até 10% de desconto em uma assinatura anual do Pro e uma assinatura anual ou semestral do Pro+.
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