Na terça-feira, o Goldman Sachs reiterou sua classificação de venda para as ações da ATS Corp (NYSE:ATS), mantendo um preço-alvo de US$ 30,00.
A análise da empresa destacou que, embora o EBITDA ajustado da ATS Corp no primeiro trimestre tenha atendido às estimativas de consenso da Visible Alpha e as vendas estivessem em linha devido ao forte desempenho em Produtos de Consumo, os desafios persistem.
O setor de Produtos de Consumo teve um aumento de 37% em comparação com o consenso, o que ajudou a equilibrar um declínio de 12,5% no setor de Alimentos e Bebidas.
As reservas orgânicas da ATS Corp aumentaram 18% ano a ano e sua carteira aumentou 5% trimestre a trimestre. No entanto, em uma base anual, a carteira de pedidos diminuiu 7%, com uma queda significativa de 50% ano a ano na carteira de pedidos do setor de transportes. A empresa anunciou medidas para reduzir custos em seu negócio de Transporte, um movimento visto como positivo pelo analista.
A empresa prevê uma taxa de conversão de backlog de 33-36% para o segundo trimestre do ano fiscal de 2025, sugerindo receitas entre C$ 621 milhões e C$ 678 milhões, com o Goldman Sachs projetando C$ 672 milhões.
A administração prevê um impacto de 250 a 300 pontos-base nas margens no segundo trimestre devido a volumes mais baixos e aumento das despesas de SG&A de fusões e aquisições.
O relatório também observou que o capital de giro permanece alto nos segmentos de Ciências da Vida e Veículos Elétricos (EV), levando a um aumento dos custos líquidos de financiamento.
Consequentemente, o Goldman Sachs reduziu sua estimativa de lucro por ação (EPS) para o ano fiscal de 2025 de US$ 2,50 para US$ 2,20, refletindo a recente perda, pressões de margem esperadas no segundo e terceiro trimestres e custos mais altos. A empresa também reduziu suas previsões de LPA para os anos fiscais de 2026 e 2027 em US$ 0,25 por ano.
Apesar de reconhecer a melhora sequencial na carteira de pedidos, o Goldman Sachs reafirmou sua classificação de Venda, citando melhores margens brutas disponíveis em outras empresas dentro de sua cobertura. O preço-alvo de US$ 30 é baseado em um rendimento de fluxo de caixa livre projetado de aproximadamente 5,0% para o ano civil de 2026.
InvestingPro Insights
De acordo com dados do InvestingPro, a ATS Corp (NYSE:ATS) está navegando em um período desafiador, como evidenciado pelas recentes revisões dos analistas. Sete analistas revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período, indicando possíveis ventos contrários para a empresa. Isso se alinha com a postura cautelosa do Goldman Sachs sobre as ações. Além disso, a ATS Corp está sendo negociada a uma relação P/L baixa em relação ao crescimento dos lucros de curto prazo, com uma relação P/L atual de 20,11 e uma relação P/L ajustada nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2025 em 17,25. Isso sugere que a ação pode estar subvalorizada devido à sua trajetória de ganhos.
O desempenho das ações da empresa tem sido abaixo do esperado, com um retorno total do preço de um mês de -19,63% e um retorno de seis meses de -30,95%, refletindo as preocupações do mercado mais amplo. Apesar desses desafios, os ativos líquidos da ATS Corp excedem as obrigações de curto prazo, proporcionando à empresa alguma flexibilidade financeira no curto prazo. Além disso, a ação está sendo negociada perto de sua mínima de 52 semanas, o que pode atrair investidores em busca de possíveis pechinchas no mercado.
Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece informações adicionais sobre a ATS Corp, com mais dicas do InvestingPro disponíveis para investidores que buscam dados abrangentes para orientar suas decisões de investimento.
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