Na segunda-feira, o UBS iniciou a cobertura das ações da B&M European Value Retail SA (BME:LN) (OTC: BMRRY), atribuindo uma classificação de venda às ações juntamente com um preço-alvo de 3,90 GBP.
A empresa destacou que o modelo de fornecimento direto da companhia, antes disruptivo, que prosperou junto com a expansão dos discounters ALDI e LIDL ao longo dos anos 2010, está agora enfrentando desafios.
De acordo com o UBS, a vantagem competitiva da B&M, particularmente em bens de consumo de alta rotação (FMCG), que são cruciais para impulsionar o tráfego de clientes, parece ter interrompido seu impulso positivo anterior.
A empresa apontou que, embora a B&M possa encontrar oportunidades para aumentar sua participação de mercado em itens não alimentares, a vantagem competitiva que antes detinha em FMCG parece ter cessado, pelo menos temporariamente. Esse desenvolvimento levou o UBS a adotar uma postura cautelosa sobre as ações, motivando o início da cobertura com uma recomendação de venda.
Em seus comentários, o UBS refletiu sobre o sucesso passado da B&M, observando o consistente desempenho like-for-like (LFL) da empresa, que fazia parte de um ciclo benéfico. No entanto, a empresa agora percebe uma mudança na posição de mercado da B&M, com a estratégia de crescimento da empresa enfrentando potenciais obstáculos.
O preço-alvo de 3,90 GBP estabelecido pelo UBS sugere que a empresa antecipa um movimento descendente no valor das ações da B&M. Esta avaliação é baseada na análise da empresa sobre o atual modelo de negócios da companhia e as dinâmicas em mudança dentro do setor de FMCG.
A B&M European Value Retail SA é uma varejista de variedades conhecida por seu fornecimento econômico e variedade de produtos, desde alimentos até artigos para o lar. A empresa anteriormente se beneficiou de sua capacidade de oferecer preços competitivos, o que atraiu consumidores conscientes dos custos, especialmente durante os tempos de rápido crescimento para lojas de desconto como ALDI e LIDL.
Em outras notícias recentes, a B&M European Value Retail SA tem estado em destaque devido a ações significativas de analistas. O Barclays ajustou seu preço-alvo para as ações da B&M, reduzindo-o para 6,15 GBP de 6,25 GBP, mantendo uma classificação Overweight.
Esta decisão segue as expectativas do Barclays de que as vendas like-for-like do primeiro trimestre da B&M diminuam em 4,0%, a maior queda em dois anos, devido a fatores como comparações desafiadoras ano a ano e condições climáticas adversas. No entanto, o Barclays antecipa uma recuperação nas vendas positivas a partir do segundo trimestre, com crescimento total de vendas projetado em aproximadamente 2%.
Em contraste, o Morgan Stanley rebaixou a B&M de Equalweight para Underweight e reduziu seu preço-alvo para 4,33 GBP de 5,75 GBP. Esta ação decorre do desempenho de vendas atrasado da B&M, ficando atrás da média do varejo do Reino Unido e significativamente atrás do principal concorrente Tesco.
A empresa também expressou preocupações sobre a sustentabilidade das margens de lucro atuais da B&M, levando a uma revisão para baixo de suas estimativas de lucro por ação para a B&M em 11%. Esses desenvolvimentos recentes destacam as diferentes perspectivas dos analistas sobre o desempenho financeiro e as perspectivas futuras da B&M.
Insights do InvestingPro
À medida que a B&M European Value Retail SA (B&M) lida com o cenário varejista em evolução, as métricas atuais do InvestingPro fornecem um quadro misto. A empresa ostenta um notável rendimento de dividendos de 3,28%, sinalizando um compromisso em retornar valor aos acionistas. Isso é apoiado por um histórico de manutenção de pagamentos de dividendos por mais de uma década. Além disso, os analistas antecipam que a B&M permanecerá lucrativa este ano, com um lucro líquido positivo nos últimos doze meses.
No entanto, as métricas de avaliação da empresa apresentam sinais de cautela. A B&M está sendo negociada a um alto índice preço/lucro (P/L) de 11,55 em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo, e seu índice preço/valor contábil (P/VC) está em 5,75, o que poderia sugerir que as ações estão atualmente precificadas com um prêmio. Além disso, as ações estão sendo negociadas perto de sua mínima de 52 semanas, refletindo as preocupações levantadas pelo UBS em relação ao posicionamento competitivo da empresa.
Os investidores que consideram a B&M devem pesar esses fatores juntamente com a análise mais ampla do mercado. Para aqueles que buscam orientação mais detalhada, o InvestingPro oferece um conjunto abrangente de dicas adicionais, com 6 mais disponíveis para a B&M em InvestingPro.
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