Na segunda-feira, as ações da Bunzl Plc. (BNZL:LN) (OTC: BZLFY), uma empresa global de distribuição e terceirização, receberam um upgrade de classificação da JPMorgan, passando de Neutro para Overweight. Junto com o upgrade, a firma também elevou seu preço-alvo para as ações da Bunzl para 39,80 GBP, um aumento em relação ao alvo anterior de 36,60 GBP.
O upgrade reflete a maior confiança da JPMorgan nas perspectivas de margem da Bunzl a médio prazo. Segundo a firma, essa confiança é baseada em uma trajetória positiva observada nas margens da empresa, que têm sido estruturalmente mais altas do que no passado.
A JPMorgan emitiu inicialmente uma classificação Neutra para a Bunzl em março, reconhecendo a atratividade fundamental da empresa e as margens mais altas em comparação com cinco anos atrás. No entanto, a firma tinha preocupações sobre possíveis impactos negativos da inflação e volumes sustentadamente mais baixos.
A atualização financeira do primeiro semestre de 2024 da Bunzl foi um ponto de virada para a avaliação da JPMorgan, revelando melhorias significativas 'sob o capô' em termos das margens da empresa, bem como uma política clara de alocação de capital. Esses desenvolvimentos contribuíram para a decisão de elevar a classificação das ações.
O fator-chave que influencia a perspectiva otimista da JPMorgan é o potencial de aumento de margem na América do Norte, onde a Bunzl tem aumentado a penetração de sua marca própria nos setores de Mercearia e Foodservice, que representam 40% da receita do Grupo.
Esta movimentação estratégica levou a um aumento percentual de um dígito médio no EBITA (lucro antes de juros, impostos e amortização) do Grupo, já que a Bunzl garantiu linhas de produção com fornecedores ao longo do último ano.
Em outras notícias recentes, as previsões de lucro por ação da Bunzl Plc foram elevadas pelo Deutsche Bank devido a uma orientação melhorada. Espera-se também que a empresa retorne ao crescimento orgânico de vendas até o final do ano, impulsionada por um robusto pipeline de aquisições e pressões deflacionárias diminuindo.
Apesar de uma queda de 5% no crescimento das vendas no primeiro semestre de 2024, espera-se que a Bunzl retome sua tendência de longo prazo de aproximadamente 2,5% de crescimento anual a partir do ano fiscal de 2025 em diante.
A Bunzl também tem sido o foco de várias firmas financeiras ajustando suas perspectivas. A RBC Capital elevou sua classificação das ações da Bunzl de Underperform para Sector Perform, citando o crescimento esperado em produtos de valor agregado e aumento da atividade de fusões e aquisições.
Em contraste, a CFRA manteve sua classificação Hold para a Bunzl, apesar de uma ligeira queda na receita de 3,3% ano a ano, enquanto elevava o preço-alvo para 35,00 GBP.
O analista Matthew Lloyd da HSBC elevou a classificação das ações da Bunzl de "Hold" para "Buy", destacando o sólido crescimento da empresa e a estratégia eficaz de M&A. O novo preço-alvo das ações estabelecido pela HSBC é de 34,60 GBP, um aumento em relação aos 32,55 GBP anteriores. Estes são desenvolvimentos recentes em torno da Bunzl Plc, uma empresa multinacional de distribuição.
Insights do InvestingPro
Para complementar a perspectiva atualizada da JPMorgan sobre a Bunzl Plc, dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional sobre a saúde financeira e o desempenho de mercado da empresa. A capitalização de mercado da Bunzl é de 15,12 bilhões USD, refletindo sua presença significativa no setor de distribuição e terceirização. O índice P/L da empresa de 23,74 sugere que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio por suas ações, possivelmente devido à perspectiva positiva de margem destacada pela JPMorgan.
As Dicas do InvestingPro revelam que a Bunzl manteve pagamentos de dividendos por impressionantes 45 anos consecutivos, com 18 anos de aumentos consecutivos de dividendos. Este histórico de retornos consistentes aos acionistas alinha-se com a observação da JPMorgan de uma política clara de alocação de capital. Além disso, a empresa opera com um nível moderado de dívida, o que poderia proporcionar flexibilidade financeira à medida que busca melhorias de margem na América do Norte.
A receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 14,67 bilhões USD, com uma margem de lucro bruto de 27,63%. Esta robusta margem bruta suporta a avaliação da JPMorgan de margens estruturalmente mais altas em comparação com níveis históricos. A margem de lucro operacional da Bunzl de 7,1% ressalta ainda mais a capacidade da empresa de manter a lucratividade em um ambiente econômico desafiador.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e métricas adicionais que podem fornecer insights mais profundos sobre a posição financeira e as perspectivas de crescimento da Bunzl.
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