Na segunda-feira, a Jefferies ajustou sua perspectiva para a Centene Corporation (NYSE:CNC), reduzindo o preço-alvo da ação para 68 USD dos anteriores 72 USD, mantendo a classificação de Manter. A firma citou vários fatores que influenciaram essa decisão, incluindo um aumento marginal na Taxa de Sinistralidade (MLR) do Medicaid da empresa em 30 pontos base trimestre a trimestre. Essa mudança é vista como um indicador limitado de progresso claro, mas é reconhecida por seu potencial de minimizar o risco de queda para 2025.
O relatório observou que mais de 1 bilhão USD em Programas de Dados Suplementares (SDPs) contribuíram para uma ótica de receita mais favorável para a Centene durante o trimestre. Além disso, a solicitação média ponderada de taxa da Centene para a Bolsa de Seguros de Saúde (HIX) para 2025 está em -0,5%, marcando a mais baixa entre as Organizações de Cuidados Gerenciados (MCOs). A Jefferies estima que uma contração de margem de aproximadamente 350 pontos base, com base nessa taxa, poderia se traduzir em um obstáculo de 2 USD no lucro por ação (EPS).
Apesar desses desafios, espera-se que a base crescente de membros da Centene contrabalance menos de um quarto do potencial impacto no EPS. A firma também expressou cautela em relação às margens do Plano de Medicamentos Prescritos (PDP) da Centene, especialmente porque se espera que o crescimento do prêmio exceda 13 bilhões USD em 2025. Embora a administração da Centene tenha expressado confiança, a Jefferies permanece vigilante, mantendo uma postura de Manter para a ação.
Em outras notícias recentes, a Centene Corporation reportou um forte terceiro trimestre, superando as expectativas do mercado com um lucro por ação diluído ajustado (EPS) de 1,62 USD. A orientação de EPS diluído ajustado da empresa para o ano inteiro de 2024 permanece forte em mais de 6,80 USD. Os principais impulsionadores desse desempenho foram o crescimento robusto nos segmentos de Medicaid e Marketplace da Centene, e iniciativas estratégicas como o uso de IA para aprimorar a gestão de contratos com provedores.
As projeções futuras para a Centene incluem uma faixa de receita de 14 bilhões USD a 16 bilhões USD em 2025 devido à reestruturação das ofertas do Medicare Advantage. Espera-se que o negócio de Marketplace da empresa continue sua trajetória de crescimento, atendendo 4,5 milhões de membros com margens pré-impostos projetadas de 5% a 7,5%.
Os investidores podem aguardar o Dia do Investidor da empresa em 12 de dezembro de 2024, onde serão discutidas as perspectivas da empresa e possíveis cenários pós-eleição. Apesar das preocupações sobre o aumento da pressão na Taxa de Benefícios de Saúde devido a atrasos no retorno de membros, a Centene permanece bem posicionada para o crescimento futuro, com expectativas de melhorias na Taxa de Benefícios de Saúde do Medicaid servindo como um vento favorável para 2025.
Insights do InvestingPro
Adicionando à análise da Jefferies, os dados do InvestingPro fornecem mais contexto sobre a posição financeira da Centene Corporation. O Índice P/L (Ajustado) da empresa está em 10,5, indicando que está sendo negociada a uma avaliação relativamente baixa em comparação com seus lucros. Isso se alinha com uma das Dicas do InvestingPro, que observa que a CNC está "Sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo".
Além disso, a receita da Centene nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 atingiu 146,2 bilhões USD, com um crescimento de receita de 4,91% no mesmo período. Esse crescimento, embora modesto, sugere que a empresa está mantendo sua posição no mercado apesar dos desafios destacados no relatório da Jefferies.
Uma Dica do InvestingPro aponta que a Centene é uma "Jogadora proeminente na indústria de Provedores e Serviços de Saúde", o que ressalta sua importância no setor apesar da perspectiva cautelosa da Jefferies. Adicionalmente, a administração da empresa tem "comprado agressivamente ações de volta", o que pode ser visto como um sinal de confiança nas perspectivas futuras da empresa.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a Centene Corporation, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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