Na terça-feira, as ações da Cholamandalam Investment and Finance (CIFC:IN) receberam um preço-alvo atualizado da Jefferies, indicando uma perspectiva positiva para o desempenho financeiro da empresa. O preço-alvo foi aumentado para INR 1.685,00 de INR 1.525,00, enquanto a empresa manteve uma classificação de compra para as ações.
O desempenho da empresa no primeiro trimestre para o ano fiscal de 2025 mostrou um lucro após impostos (PAT) de 9,4 bilhões de rúpias, marcando um aumento de 35% ano a ano. Esse número excedeu ligeiramente as estimativas da Jefferies em 3%, atribuído a uma combinação de receita líquida de juros (NII) mais forte e despesas operacionais mais baixas, o que ajudou a mitigar o impacto de provisões mais altas.
Espera-se que a Cholamandalam Investment and Finance atinja um crescimento de 28% nos ativos sob gestão (AUM) para o FY25, apoiado por seu portfólio diversificado nos setores automotivo e não automotivo. Analistas da Jefferies preveem uma melhora nas margens líquidas de juros (NIMs) e uma diminuição nas despesas operacionais em relação ao AUM ao longo do FY25-27E.
Apesar de um aumento trimestral nos ativos inadimplentes brutos (GNPA) e nos custos de crédito mais altos do que o previsto no primeiro trimestre, as perspectivas permanecem positivas. A empresa prevê uma reversão dessas tendências no segundo semestre do ano fiscal.
A Jefferies projeta que o lucro por ação (EPS) da Cholamandalam Investment and Finance crescerá a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 29% e que o retorno sobre os ativos (ROA) aumentará no período do FY24 ao FY27E. Com base nessas expectativas, Cholamandalam continua sendo uma das principais escolhas de empresas financeiras não bancárias (NBFC) da Jefferies.
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