Na terça-feira, o JPMorgan atualizou sua posição sobre a CNX Resources (NYSE:CNX), aumentando o preço-alvo para 32$ de 27$, mantendo a classificação Neutra para a ação. O analista da empresa observou que as ações da CNX Resources subiram 75% no acumulado do ano (YTD), superando o mercado mais amplo indicado pelo aumento de apenas 1% do XOP no ano e um aumento médio de 12% entre os pares do setor de gás natural.
O analista atribuiu o desempenho excepcional da ação à valorização do mercado do negócio de tecnologia emergente da CNX. Especificamente, o potencial da CNX de capitalizar a produção adicional de metano de mina de carvão (CMM) se for aceita como matéria-prima qualificada para créditos 45-V, que estão relacionados à produção de hidrogênio. Embora as últimas regulamentações do Departamento de Energia não tenham incluído o CMM, a CNX está ativamente fazendo lobby para sua inclusão e aguarda decisões regulatórias finais.
A CNX previu uma produção de 15-18 bilhões de pés cúbicos (Bcf) de CMM no ano fiscal de 2024, o que é consistente com o nível de produção de 2023 e representa aproximadamente 3% dos volumes totais da empresa. O fluxo de caixa livre (FCF) previsto das novas operações de tecnologia deve ser de cerca de 75 milhões $, impulsionado pelos créditos da produção de CMM. No entanto, a CNX ainda não forneceu detalhes sobre o potencial de capturar CMM adicional ou os custos de capital envolvidos, informações que investidores e analistas estão ansiosos para entender.
Olhando para o futuro, o JPMorgan também está interessado em atualizações sobre outras iniciativas tecnológicas da CNX. A empresa indicou que sua tecnologia AutoSep começará a fornecer serviços de flowback para clientes terceirizados no segundo semestre de 2024. Além disso, o negócio de gás natural comprimido (GNC) da CNX já começou a entregar gás para seu primeiro cliente terceirizado desde julho. A empresa está observando atentamente esses desenvolvimentos para obter mais insights sobre a trajetória de crescimento da CNX e o impacto de seu novo negócio de tecnologia em suas finanças.
Em outras notícias recentes, a CNX Resources tem sido objeto de desenvolvimentos significativos. A Piper Sandler recentemente rebaixou as ações da CNX Resources de Neutra para Underweight, citando uma reavaliação das expectativas de preço do gás natural a longo prazo. A empresa também ajustou seu preço-alvo para a CNX Resources para 20,00$, abaixo do alvo anterior de 22,00$.
Os resultados do segundo trimestre da CNX Resources superaram as estimativas de consenso, apesar de maiores despesas de capital e volumes reduzidos. A empresa também confirmou sua orientação de produção para o ano inteiro de 2024 e manteve seu orçamento de despesas de capital entre 525 milhões $ e 575 milhões $. A CNX Resources espera gerar 75 milhões $ de Fluxo de Caixa Livre de Nova Tecnologia para o ano inteiro, suportado pelas condições atuais de mercado e produção de 15-18 bilhões de pés cúbicos de metano de carvão.
A Conferência Telefônica de Resultados do Q2 2024 da empresa revelou um aumento de receita impulsionado por vendas de atributos ambientais e receita de água. O volume da divisão de Nova Tecnologia atendeu às projeções anuais em 4,5 Bcf, e espera-se que contribua significativamente para receitas e fluxos de caixa futuros. Além disso, a CNX Resources iniciou vendas de GNC para terceiros e antecipa orientação para o crédito fiscal de hidrogênio 45V nos próximos meses.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da CNX Resources está alinhado com várias métricas e insights importantes do InvestingPro. O aumento de 75% da ação no acumulado do ano, conforme mencionado no artigo, é precisamente refletido nos dados do InvestingPro, que mostram um retorno total de preço de 75,25% no ano. Esse desempenho excepcional é ainda mais sustentado por fortes retornos em vários períodos, incluindo um aumento de 28,2% no último mês e um ganho de 47,39% nos últimos seis meses.
As Dicas do InvestingPro destacam que a CNX está negociando perto de sua máxima de 52 semanas, com o preço atual em 94,83% de seu pico de 52 semanas. Isso corrobora o forte momentum da ação discutido na análise do JPMorgan. Além disso, a lucratividade da empresa nos últimos doze meses, com um índice P/L de 10,08, sugere que, apesar do aumento significativo de preço, a ação ainda pode estar razoavelmente valorizada em relação aos seus ganhos.
Vale notar que, embora a CNX tenha mostrado retornos impressionantes, as Dicas do InvestingPro também indicam que os analistas antecipam um declínio nas vendas no ano atual. Esse pode ser um fator importante para os investidores considerarem junto com o potencial de crescimento do negócio de tecnologia emergente da CNX e as iniciativas de produção de CMM mencionadas no artigo.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a CNX Resources, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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