Na terça-feira, a Rosenblatt Securities ajustou sua posição sobre a Coherent Inc. (NYSE: COHR), rebaixando as ações de Compra para Neutro, enquanto elevava o preço-alvo para 105 USD do alvo anterior. A decisão ocorre apesar do significativo desempenho das ações da empresa no acumulado do ano, que registrou um aumento de 126% devido à sua posição de liderança em transceptores de Datacom para IA, o impacto de um novo CEO forte e o potencial de melhoria em seus negócios de Telecom e Industrial.
A Coherent é reconhecida por sua liderança em módulos baseados em VCSEL, que têm sido fundamentais para seu sucesso. No entanto, a firma prevê que até o ano fiscal de 2025, os transceptores baseados em EML provavelmente começarão a superar os módulos baseados em VCSEL à medida que avançam na aceleração para 200G por lane para os novos produtos de 800G e 1,6T. Essa mudança poderia levar a perdas de participação de mercado para a Coherent, já que a empresa está atualmente atrasada no competitivo espaço de EML.
O rebaixamento também reflete uma cautela estratégica em relação ao potencial de ganhos futuros da Coherent. A intenção da administração de manter as previsões para o ano fiscal de 2025 conservadoras é influenciada por potenciais desinvestimentos visando reverter partes da aquisição da Coherent Industrial Lasers e aumentar o foco da empresa em Networking. Essa abordagem conservadora é vista como um possível amortecedor nas perspectivas de crescimento de curto prazo das ações, especialmente agora que as ações da Coherent estão sendo negociadas acima de 23 vezes o consenso de ganhos para o ano fiscal de 2026.
Em contraste, a Rosenblatt expressa preferência pela Lumentum (LITE), que é vista como uma vencedora de longo prazo e uma ganhadora de participação de mercado no curto prazo devido à sua liderança em tecnologia EML. A firma sugere que a Lumentum pode estar melhor posicionada para capitalizar a próxima mudança de mercado.
Ao elevar o preço-alvo da Coherent para 105 USD, a Rosenblatt justifica o aumento aplicando um múltiplo de 25 vezes em sua previsão de EPS para o ano fiscal de 2026. A firma reconhece a avaliação da Coherent acima do múltiplo de 20 vezes os ganhos, conquistado através de sua liderança em transceptores de IA. No entanto, o analista prevê que as ações da Coherent podem experimentar movimento limitado no ano fiscal de 2025 sem a alta de ganhos necessária para impulsionar uma maior expansão de múltiplos no curto prazo.
Em outras notícias recentes, a Coherent Corp. testemunhou uma série de desenvolvimentos significativos. A receita do quarto trimestre da empresa experimentou um aumento de 9,1% ano a ano, atingindo 1,31 bilhão USD, com ganhos ajustados por ação de 0,61 USD, superando as previsões de consenso. A liderança da Coherent viu mudanças com a nomeação de Sherri Luther como CFO e a promoção do CEO James R. Anderson para Presidente.
Além disso, a Coherent Corp. vendeu sua instalação de fabricação em Newton Aycliffe no Reino Unido, um movimento estratégico para simplificar as operações. A empresa também revelou módulos transceptores avançados na Conferência Europeia de Comunicação Óptica. Analistas da B. Riley e Needham ajustaram sua posição sobre a empresa, com a B. Riley rebaixando as ações para uma classificação Neutra e a Needham mantendo uma classificação de Compra, aumentando seu preço-alvo para 120 USD.
O negócio de transceptores de IA da Coherent foi destacado como um contribuinte significativo para suas perspectivas de crescimento. A receita do primeiro trimestre da empresa para o ano fiscal de 2025 é prevista para variar de 1,27 bilhão USD a 1,35 bilhão USD, com ganhos ajustados por ação projetados entre 0,53 USD e 0,69 USD.
Insights do InvestingPro
O recente desempenho de mercado da Coherent alinha-se com a discussão do artigo sobre seu forte desempenho de ações no acumulado do ano. Os dados do InvestingPro mostram um notável retorno total de preço de 217,45% em um ano, superando significativamente o mercado. Este impressionante retorno corrobora a menção do artigo sobre o aumento de 126% da Coherent no acumulado do ano, destacando o recente sucesso da empresa no mercado de transceptores de Datacom impulsionado pela IA.
No entanto, a saúde financeira da empresa apresenta um quadro misto. Embora a Coherent ostente uma capitalização de mercado substancial de 15,2 bilhões USD, seu índice P/L de 56,98 sugere uma alta avaliação em relação aos ganhos. Isso se alinha com a preocupação da Rosenblatt sobre as ações sendo negociadas acima de 23 vezes o consenso de ganhos para o ano fiscal de 2026.
As Dicas do InvestingPro indicam que os movimentos do preço das ações da Coherent são bastante voláteis, o que pode ser relevante para investidores considerando a potencial mudança de mercado em direção aos transceptores baseados em EML mencionada no artigo. Adicionalmente, a dica de que o lucro líquido deve crescer este ano contrasta com a perspectiva cautelosa do artigo sobre o potencial de ganhos de curto prazo.
Para leitores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Coherent, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira da empresa e das dinâmicas de mercado.
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