O JPMorgan manteve sua classificação Overweight e preço-alvo de 45,00 USD para a Evolent Health (NYSE: EVH), apesar das recentes atualizações da Humana que podem afetar seus negócios.
A Humana, um cliente significativo que contribuiu com 21,8% da receita da Evolent no segundo trimestre de 2024, anunciou que espera uma diminuição no número de seus membros do Medicare Advantage (MA) inscritos em planos com classificação de 4+ estrelas para 2025. Esta mudança de 94% em 2024 pode levar a potenciais desafios de inscrição e pagamento para a Humana no ano seguinte.
A administração da Evolent Health indicou que as taxas da empresa para gerenciar cuidados especializados em contratos MA provavelmente não serão afetadas, pois são fixas e definidas para aumentar anualmente, independentemente dos prêmios ou bônus dos planos da Humana. No entanto, existe a possibilidade de que o número de membros da Evolent possa ser afetado no curto prazo se a Humana ver uma redução em seu número de membros entrando em 2025 e 2026, embora parte desse risco já fosse antecipado.
A perspectiva de médio a longo prazo para a Evolent Health poderia ver benefícios das margens pressionadas da Humana, já que esta última pode buscar economias garantidas para compensar. Este cenário poderia servir como um potencial impulso para a Evolent de 2025 para 2026.
Em outras notícias recentes, a Humana experimentou uma diminuição significativa nos membros inscritos em planos de 4+ estrelas, caindo de 94% em 2024 para aproximadamente 25% em 2025. O declínio é atribuído à classificação do maior contrato da Humana, H5216, caindo para 3,5 estrelas de 4,5 estrelas.
O Morgan Stanley manteve uma classificação Equal-weight para a Humana, apesar dessa mudança, que a empresa observou ser inesperada e poderia impactar as perspectivas de curto prazo da empresa. Em resposta,
A Leerink Partners rebaixou as ações da Humana de Outperform para Market Perform, citando preocupações sobre o desempenho futuro da empresa.
O JPMorgan manteve uma classificação Neutral, reconhecendo os esforços da Humana para apelar do processo junto aos Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) e implementar medidas de redução de custos.
Apesar desses esforços, o impacto não mitigado nos lucros por ação (EPS) para 2026 é estimado em aproximadamente 90%, com base na nova proporção de membros em planos de 4+ estrelas. A Humana está ativamente explorando opções para mitigar o esperado impacto negativo na receita para 2026 relacionado às classificações de estrelas de 2025.
Insights do InvestingPro
Para fornecer contexto adicional à situação da Humana e seu potencial impacto na Evolent Health, vamos olhar para algumas métricas-chave da Humana (NYSE: HUM) do InvestingPro.
A capitalização de mercado da Humana é de 30,0 bilhões USD, refletindo sua presença significativa no setor de saúde. O índice P/L da empresa de 17,4 sugere uma avaliação razoável em comparação com os pares do setor. Notavelmente, a Humana demonstrou forte crescimento de receita, com um aumento de 13,48% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, atingindo 112,04 bilhões USD.
As dicas do InvestingPro destacam que a Humana tem comprado agressivamente suas próprias ações e aumentou seu dividendo por 7 anos consecutivos, indicando um compromisso com os retornos aos acionistas. Isso poderia potencialmente ajudar a mitigar algumas preocupações dos investidores sobre os desafios de classificação de estrelas do Medicare Advantage mencionados no artigo.
No entanto, vale notar que as ações da Humana sofreram uma queda significativa recentemente, com um declínio de 20,95% no último mês e uma queda de 38,48% no acumulado do ano. Isso está alinhado com a discussão do artigo sobre potenciais desafios de inscrição e pagamento para a Humana no próximo ano.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a Humana, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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