Na segunda-feira, o Deutsche Bank manteve a classificação de Compra para a Federated Hermes Inc. (NYSE:FHI) e aumentou o preço-alvo para 43,00 dólares, em comparação com os 42,00 dólares anteriores. O ajuste ocorreu após o relatório de lucros do terceiro trimestre da empresa, que superou as expectativas do Deutsche Bank e do mercado.
A Federated Hermes reportou um lucro por ação (LPA) de 1,06 dólares para o terceiro trimestre de 2024, superando tanto a estimativa de consenso de 0,93 dólares quanto a estimativa do Deutsche Bank de 0,92 dólares. A análise do Deutsche Bank sugere que, ao considerar uma taxa de imposto menor do que o esperado, que proporcionou um impulso de 0,03 dólares, o LPA central seria de aproximadamente 1,03 dólares.
Os resultados financeiros do trimestre foram descritos como mistos pelo Deutsche Bank. Embora os números reportados tenham sido notavelmente mais altos do que o previsto, vários fatores como ajustes na taxa de impostos, despesas 'outras' e itens não operacionais, indicaram um desempenho mais alinhado com as expectativas após certos ajustes. Apesar das complexidades, o mercado respondeu bem aos lucros reportados.
O relatório do banco também destacou a atual volatilidade nos fluxos de mercado, com vários fatores influenciando tanto entradas quanto saídas. No entanto, a perspectiva para ativos de fundos monetários institucionais parece positiva. A administração da Federated Hermes prevê um potencial aumento de 10-20% nos ativos de fundos monetários institucionais, à medida que os clientes podem migrar de instrumentos de curto prazo para produtos do mercado monetário durante um ciclo de corte de taxas previsto.
As projeções do Deutsche Bank incluem um aumento estimado de aproximadamente 30 bilhões de dólares no total de ativos sob gestão (AUM) do mercado monetário, abrangendo tanto fundos mútuos quanto contas gerenciadas separadamente (SMA), no quarto trimestre de 2024. Espera-se um crescimento adicional com uma estimativa de 91 bilhões de dólares em 2025 e cerca de 38 bilhões de dólares em 2026. O preço-alvo elevado para 43 dólares reflete uma perspectiva mais otimista baseada em expectativas mais altas de LPA para o ano de 2025.
Em outras notícias recentes, a Federated Hermes teve seu alvo elevado para 41 dólares, de 38 dólares, pela Evercore ISI, após saídas de longo prazo melhores do que o esperado. A empresa reportou saídas de longo prazo de -0,4 bilhões de dólares, uma melhoria significativa em relação aos -5 bilhões de dólares do trimestre anterior. O progresso no segmento de ações da Federated Hermes foi um fator-chave nas expectativas revisadas. A Evercore ISI sugere que, se os fundos de ações da Federated Hermes continuarem a se recuperar, a empresa poderia reverter uma sequência negativa de quatro trimestres.
Em desenvolvimentos recentes, o Federal Reserve sinalizou potenciais cortes nas taxas em resposta ao enfraquecimento dos dados econômicos e das cifras de emprego. A governadora do Federal Reserve, Lisa Cook, expressou apoio aos recentes cortes nas taxas, enfatizando a importância de preservar o atual mercado de trabalho. Analistas da Morgan Stanley e Oxford Economics também opinaram, sugerindo que as reações do mercado e os próximos passos do Fed dependerão de vários fatores, incluindo as projeções de taxas dos formuladores de políticas e as metas de inflação.
Por fim, o Federal Reserve mudou seu foco da inflação para o mercado de trabalho, indicando uma potencial mudança na direção da política monetária. Jerome Powell, o presidente do Federal Reserve, sugeriu que o Fed pode em breve reduzir as taxas de juros para abordar os riscos emergentes do mercado de trabalho. Os próximos relatórios de emprego serão cruciais para determinar o ritmo e a extensão dos cortes nas taxas necessários para alcançar o pleno emprego.
Insights do InvestingPro
Para complementar a perspectiva positiva do Deutsche Bank sobre a Federated Hermes Inc. (NYSE:FHI), dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional sobre a saúde financeira e o desempenho de mercado da empresa. Nos últimos doze meses terminados no terceiro trimestre de 2024, a Federated Hermes reportou uma receita de 1,60 bilhões de dólares, com um crescimento modesto de 0,44%. O índice P/L da empresa está em 12,21, sugerindo uma valorização relativamente atrativa em comparação com alguns pares no setor financeiro.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Federated Hermes manteve pagamentos de dividendos por 27 anos consecutivos, sublinhando seu compromisso com os retornos aos acionistas. Isso se alinha bem com o atual rendimento de dividendos da empresa de 3,21%, que pode ser atraente para investidores focados em renda. Além disso, a administração da empresa tem recomprado agressivamente ações, o que poderia potencialmente apoiar o crescimento do lucro por ação e sinalizar confiança nas perspectivas futuras da empresa.
Vale notar que os fluxos de caixa da Federated Hermes podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros, indicando uma posição financeira sólida. Essa força é particularmente relevante dadas as expectativas do Deutsche Bank para o crescimento em ativos de fundos monetários institucionais e o potencial para aumento do AUM nos próximos anos.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Federated Hermes, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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