Na segunda-feira, o Citi ajustou sua posição sobre a Frontier Communications (NASDAQ:FYBR), mudando de uma classificação de Compra para Neutro, apesar de aumentar o preço-alvo para 38,50 USD dos anteriores 35,00 USD. A reavaliação é principalmente influenciada pelo potencial de alta limitado percebido após os termos do acordo com a Verizon, que foi divulgado em 5 de setembro.
A análise do Citi sugere que o mercado já precificou uma alta probabilidade de conclusão do acordo com a Verizon sob os termos atuais, com uma probabilidade estimada de 86% refletida no preço de mercado atual. A análise de cenário de avaliação da firma coloca uma probabilidade ainda maior para o fechamento do acordo em cerca de 95%.
O aumento do preço-alvo para 38,50 USD é baseado em uma análise de cenário ponderada por probabilidade, considerando uma chance de 95% de os termos do acordo com a Verizon serem cumpridos e 5% refletindo a avaliação fundamental da Frontier Communications pela firma. Esta avaliação também inclui um arredondamento para os 50 centavos mais próximos, alinhando o preço-alvo com o preço do acordo.
O Citi também expressou que há uma probabilidade muito baixa de surgir uma oferta concorrente para a Frontier Communications. Apesar do rebaixamento, a firma mantém que sua perspectiva fundamental para a Frontier Communications permanece inalterada. O ajuste na classificação e no preço-alvo é uma resposta estratégica à precificação atual do mercado e à conclusão antecipada da transação com a Verizon.
Em outras notícias recentes, a Frontier Communications tem sido objeto de desenvolvimentos significativos. A empresa foi rebaixada de Compra para Manutenção por analistas da TD Cowen e MoffettNathanson, após o anúncio dos planos da Verizon Communications Inc de adquirir a Frontier. A aquisição, definida a um preço de compra de 38,50 USD por ação, deve ser concluída em 18 meses, sujeita à aprovação regulatória e ao voto dos acionistas da Frontier. Espera-se que esta aquisição fortaleça a presença da Verizon no mercado de banda larga.
Simultaneamente, a Frontier garantiu mais de 23 milhões de USD em subsídios para expandir o serviço de banda larga de fibra de alta velocidade nos condados de San Bernardino e Riverside, na Califórnia. Esta iniciativa alinha-se com a iniciativa estadual 'Broadband For All', visando melhorar a conectividade à internet em comunidades não atendidas e mal atendidas.
No front financeiro, a Frontier reportou um aumento de receita de 2%, atingindo 1,48 bilhão de USD, e um crescimento de 5% no EBITDA durante sua chamada de resultados do segundo trimestre de 2024. Apesar de um prejuízo líquido de 123 milhões de USD, o fluxo de caixa operacional da empresa permaneceu robusto em 374 milhões de USD.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise do Citi sobre a Frontier Communications (NASDAQ:FYBR). A capitalização de mercado da empresa está em 8,78 bilhões de USD, refletindo a avaliação atual do mercado à luz do potencial acordo com a Verizon.
As Dicas do InvestingPro destacam alguns desafios enfrentados pela FYBR. A empresa "opera com uma carga significativa de dívidas" e "obrigações de curto prazo excedem ativos líquidos", o que poderia explicar por que o Citi está cauteloso em supervalorizar as ações além dos termos do acordo. Além disso, a FYBR "não é lucrativa nos últimos doze meses", com um índice P/L negativo de -211,4, apoiando o foco do Citi no acordo com a Verizon como um impulsionador chave de valor, em vez dos fundamentos atuais.
No entanto, vale notar que a FYBR mostrou um "forte retorno nos últimos três meses" e uma "grande alta de preço nos últimos seis meses", com um retorno total de preço de 47,67% nos últimos seis meses. Isso se alinha com a observação do Citi de que o mercado já precificou uma alta probabilidade de sucesso do acordo com a Verizon.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais para FYBR, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa.
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