Na quinta-feira, o Deutsche Bank ajustou sua perspectiva para as ações da Henkel AG e Co KGaA, uma empresa listada na Bolsa de Valores de Frankfurt sob o ticker HEN3:GR e no balcão como HENOY.
O preço-alvo da empresa foi aumentado para € 77,00, acima dos € 75,00 anteriores, enquanto o rating Hold foi mantido. A revisão reflete as sólidas projeções de lucro por ação (LPA) de 12 meses da empresa, impulsionadas por um desempenho aprimorado e resultados robustos de margem bruta.
A avaliação do banco reconhece a avaliação da Henkel, observando que, embora a ação não seja considerada cara em relação à sua faixa histórica de preço-lucro (PE), ela agora se alinha com a avaliação mediana em relação à cobertura do Deutsche Bank, excluindo a L'Oreal. Essa avaliação mediana também está em uma máxima de cinco anos.
A confiança da administração nas perspectivas da empresa foi destacada, chamando a atenção para a economia de custos esperada e a alocação estratégica de gastos com publicidade e promoção (A&P) para apoiar inovações de produtos superiores. O analista destacou que esses fatores sustentam uma visão positiva do futuro da empresa.
Apesar dos elementos positivos, o analista indicou alguma cautela. Há uma expectativa de que o aumento das atividades promocionais possa aumentar o potencial de alta para as Marcas de Consumo da Henkel. Além disso, uma perspectiva de fabricação potencialmente enfraquecida poderia conter o crescimento dos volumes para o segmento de negócios de Adhesive Technologies.
A Henkel AG & Co KGaA, com seu portfólio diversificado, tem sido monitorada de perto pelos investidores em busca de sinais de crescimento e rentabilidade. O desempenho das ações da empresa e a avaliação de mercado são frequentemente influenciados por tais classificações de analistas e ajustes de preço-alvo.
Em outras notícias recentes, a Henkel AG continua sendo vista de forma neutra pelo Citi, mantendo um preço-alvo de 72,00 euros. As projeções da empresa para o ano fiscal de 2023 indicam um Crescimento Orgânico de Vendas (OSG) de cerca de 2,7%, com uma pequena contribuição do crescimento do volume em 0,6%.
Este ligeiro aumento deve-se, em parte, a uma redução projetada de 0,4% nos volumes de consumo, resultado dos desafios contínuos após a descontinuação de produtos específicos de lavandaria.
O Citi espera que as estratégias de preços da Henkel permaneçam favoráveis no próximo ano, apesar da queda prevista para o quarto trimestre, para cerca de 0,7%. Essa perspectiva é baseada na expectativa de custos estáveis de matérias-primas e maiores economias previstas no segmento de negócios de Consumo.
Esses fatores contribuem para uma previsão de margem atualizada para o ano fiscal de 2024, com a margem geral da empresa prevista para atingir 13,2%. Os setores de Consumo e Adesivos devem atingir margens de 12,3% e 15,8%, respectivamente.
A perspectiva de margem ajustada levou a um aumento de 0,6% na estimativa de lucro por ação (LPA) do ano fiscal de 2024. Ajustado para taxas de câmbio constantes, espera-se que o EPS cresça cerca de 12%.
A análise do Citi indica que qualquer potencial reclassificação da avaliação da Henkel provavelmente exigiria uma melhora nos volumes de consumo antes do terceiro trimestre do ano, supondo que todas as outras condições permaneçam constantes.
InvestingPro Insights
Dados da InvestingPro indicam que a Henkel AG (OTC:HENOY) tem uma capitalização de mercado de US$ 33,62 bilhões e está sendo negociada a uma relação P/L de 23,6, que é ajustada para 18,26 nos últimos doze meses no 4º trimestre de 2023. Isso sugere que, embora a empresa tenha um valuation relativamente alto, sua força de lucro foi reconhecida pelo mercado. Além disso, a receita da empresa nos últimos doze meses está em US$ 23,75 bilhões, com uma margem de lucro bruto de 45,75%, refletindo uma forte capacidade de converter vendas em lucro.
Uma das dicas do InvestingPro para HENOY aponta que a relação P/L da empresa é alta em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo, o que pode ser interessante para investidores que buscam valor. No entanto, outra dica destaca que a Henkel manteve o pagamento de dividendos por 30 anos consecutivos, mostrando um compromisso de devolver valor aos acionistas. Com a empresa negociando perto de sua máxima de 52 semanas e tendo um forte retorno nos últimos três meses, os investidores podem ver isso como um sinal de impulso e estabilidade.
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