Na quarta-feira, a Humana Inc . (NYSE:HUM) experimentou uma mudança na classificação de suas ações, com a Leerink Partners alterando sua visão de Outperform para Market Perform. Acompanhando o rebaixamento, a firma também ajustou seu preço-alvo para a Humana, reduzindo-o de 400 para 250 dólares.
A decisão de rebaixar as ações da Humana foi influenciada por vários fatores, incluindo preocupações sobre o desempenho futuro da empresa. A Leerink Partners citou os desafios recentemente divulgados relacionados ao sistema de classificação Stars que poderiam impactar o desempenho da empresa em 2026. A firma expressou falta de confiança em sua recomendação anterior e apontou dificuldades em prever um caminho razoável para as margens-alvo da Humana.
A Leerink Partners elaborou suas preocupações, destacando a tendência elevada e o aumento dos riscos do setor que podem afetar as estimativas do índice de sinistralidade (MLR) do segundo semestre do ano. Além disso, eles observaram desafios mais amplos em curso no setor de Medicare Advantage (MA).
Apesar do rebaixamento para a Humana, a Leerink Partners vê uma perspectiva majoritariamente positiva para a UnitedHealth (UNH), mantendo uma classificação de "Outperform" para a empresa. No entanto, eles reconheceram que a UnitedHealth também pode enfrentar alguns desafios menores com o sistema de classificação Stars.
Em outras notícias recentes, a Humana enfrenta uma diminuição significativa em suas Classificações Stars do Medicare Advantage para 2025, com apenas cerca de 25% de seus membros inscritos em planos classificados com 4 estrelas ou mais, uma redução substancial dos 94% em 2024. Esse declínio é atribuído em grande parte ao contrato H5216 da Humana, que representa aproximadamente 45% da participação da Humana no Medicare Advantage e caiu para uma classificação de 3,5 estrelas, de 4,5 estrelas no ano anterior.
A JPMorgan mantém uma classificação Neutra para as ações da Humana, reconhecendo os esforços da empresa para apelar do processo junto aos Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) e implementar medidas de redução de custos. A mesa de negociação da Mizuho, no entanto, destacou preocupações sobre as perspectivas financeiras da empresa, particularmente para o ano fiscal de 2026, devido às classificações mais baixas do sistema Stars.
Da mesma forma, o Barclays sugeriu que uma redução de 10% nos membros com bônus poderia levar a uma diminuição de aproximadamente 2,50 dólares nos lucros por ação (EPS). Apesar desses desafios, a Humana reportou um forte crescimento em seus negócios de Medicare no segundo trimestre de 2024, elevando sua orientação de receita em 3 bilhões de dólares, principalmente devido ao crescimento do número de membros. A empresa está ativamente implementando iniciativas para melhorar a disciplina operacional e aprimorar o engajamento de membros e provedores.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a posição atual da Humana, fornecendo contexto para o rebaixamento da Leerink Partners. As ações da empresa realmente sofreram um golpe significativo, com uma queda de 20,95% no último mês e uma queda substancial de 42,62% no último ano. Isso está alinhado com as preocupações da Leerink sobre o desempenho futuro da Humana.
Apesar desses desafios, a Humana mantém uma base financeira sólida. A empresa possui uma capitalização de mercado de 27,73 bilhões de dólares e gerou uma receita de 112,04 bilhões de dólares nos últimos doze meses, com uma taxa de crescimento de 13,48%. O índice P/L da Humana de 16,36 sugere que as ações podem estar subvalorizadas em comparação com seus lucros.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Humana aumentou seu dividendo por 7 anos consecutivos e mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, indicando estabilidade financeira. Esses fatores podem fornecer alguma tranquilidade aos investidores em meio às incertezas atuais.
Para aqueles que buscam uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a Humana, fornecendo uma visão mais abrangente das perspectivas da empresa à luz dos desenvolvimentos recentes.
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