Na segunda-feira, o Morgan Stanley iniciou a cobertura das ações da Jamf Holding Corp. (NASDAQ:JAMF) com uma classificação Equalweight e um preço-alvo de 20,00$.
A análise da firma projeta que a Jamf, uma empresa especializada em gerenciamento de dispositivos Apple, crescerá a uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de aproximadamente 10% em termos de receita e receita recorrente anual (ARR) nos próximos dois anos.
Espera-se que esse crescimento supere o CAGR de 7% do mercado principal de gerenciamento de dispositivos, com ganhos adicionais previstos a partir da aquisição de participação de mercado e da venda cruzada de produtos de segurança.
A avaliação da instituição financeira é baseada em um múltiplo de 16 vezes o valor da empresa em relação ao fluxo de caixa livre (EV/FCF) aplicado ao fluxo de caixa livre (FCF) projetado da Jamf para o ano calendário de 2026. Os analistas do Morgan Stanley preveem que a margem de FCF reportada da Jamf aumentará de 6% em 2023 para 21% em 2026, gerando um FCF de 157 milhões$.
O preço-alvo reflete uma postura conservadora em comparação com o múltiplo EV/FCF mediano do grupo de pares de cerca de 18 vezes, levando em conta os riscos potenciais para as estimativas e os desafios competitivos que a Jamf pode enfrentar no longo prazo.
Apesar desses riscos potenciais, a firma sugere que se a Jamf atingir um crescimento alinhado com as metas de médio prazo da administração, poderia haver uma valorização superior a 60% no preço das ações, alinhando-se com o cenário otimista (Bull Case) delineado pelos analistas.
Essa visão otimista é sustentada pelo potencial de uma relação risco/recompensa positivamente inclinada de aproximadamente 2:1, indicando um equilíbrio favorável entre possíveis ganhos e perdas para os investidores.
A cobertura do Morgan Stanley sobre a Jamf Holding Corp. oferece uma perspectiva ponderada sobre as perspectivas financeiras da empresa, considerando tanto as oportunidades de crescimento quanto os desafios que podem impactar o desempenho da empresa no mercado em evolução de gerenciamento de dispositivos.
Em outras notícias recentes, a Jamf Holding Corp. reportou um aumento de 13% na receita do segundo trimestre em comparação com o ano anterior, com o lucro operacional não-GAAP atingindo 23,5 milhões$ e a receita recorrente anual (ARR) de 621,7 milhões$. O ARR de segurança da empresa também cresceu 27% para 145 milhões$.
Para o terceiro trimestre de 2024, a Jamf projeta uma receita entre 156,5 milhões$ e 158,5 milhões$, e uma receita anual entre 622,5 milhões$ e 645,5 milhões$.
No lado dos analistas, o BofA Securities manteve uma classificação neutra para a Jamf, citando preocupações sobre mudanças recentes na executiva e seu potencial impacto no crescimento. O Mizuho manteve uma classificação de desempenho superior para a Jamf, enquanto o Needham reiterou uma classificação de compra, ambas as firmas destacando a posição competitiva da empresa no gerenciamento de dispositivos Apple.
Em desenvolvimentos recentes, a Jamf introduziu novas ferramentas de gerenciamento Apple em sua 15ª conferência anual de usuários Jamf Nation, incluindo o Gerenciamento Declarativo de Dispositivos e um aplicativo Self Service redesenhado.
A empresa também anunciou mudanças importantes na executiva, com Andrew Smeaton nomeado como Diretor de Segurança da Informação, e Marc Botham servindo como Vice-Presidente Global de Canal e Alliances. David Rudow assumirá como novo Diretor Financeiro após a decisão de Ian Goodkind de deixar a empresa.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras e o desempenho de mercado da Jamf Holding Corp. oferecem contexto adicional à análise do Morgan Stanley. De acordo com os dados do InvestingPro, a receita da Jamf nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 é de 598,41 milhões$, com um crescimento de receita de 14,6% no mesmo período. Isso se alinha com a projeção do Morgan Stanley de um CAGR de 10%, sugerindo que a empresa está atualmente superando essas estimativas.
A margem de lucro bruto da empresa é robusta em 79,72%, indicando forte poder de precificação e eficiência em suas operações principais. No entanto, a margem de lucro operacional de -11,96% sugere desafios em traduzir o crescimento da receita em lucratividade, o que pode explicar a postura conservadora do Morgan Stanley.
As Dicas do InvestingPro destacam dois pontos-chave:
1. O crescimento da receita da Jamf tem sido robusto, superando uma porcentagem significativa dos concorrentes globais.
2. Os analistas esperam que a empresa seja não lucrativa este ano, o que se alinha com o atual índice P/L negativo de -30,36.
Esses insights complementam a análise do Morgan Stanley, particularmente em relação ao potencial de crescimento e aos desafios de lucratividade. Investidores que buscam uma visão mais abrangente das perspectivas da Jamf podem acessar dicas adicionais através do InvestingPro, que oferece um total de 14 dicas para a empresa.
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