Na quinta-feira, a CFRA rebaixou as ações da Live Nation Entertainment (NYSE:LYV) de Manter para Vender, ajustando o preço-alvo para 100 dólares, de 98 dólares anteriormente. A firma citou preocupações sobre a esperada fraqueza sazonal no desempenho da empresa nos próximos trimestres, apesar de um recente aumento de 22% no preço das ações desde as mínimas de setembro.
O novo preço-alvo é baseado em um múltiplo futuro de Valor Total da Empresa sobre o Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (TEV/EBITDA) de 11,0 vezes a estimativa de EBITDA da CFRA para 2025 de 2,3 bilhões de dólares, o que se alinha com a média do setor.
A CFRA revisou sua estimativa de lucro por ação (LPA) para a Live Nation para o ano de 2024 para baixo em 0,35 dólares, para 1,35 dólares, enquanto a estimativa de LPA para 2025 foi aumentada em 0,05 dólares, para 2,45 dólares. Este ajuste reflete um crescimento previsto de 11%-12% na receita e no EBITDA.
A firma destaca que o desempenho financeiro da Live Nation tende a flutuar significativamente ao longo do ano, sendo sua unidade de concertos ao vivo a mais afetada, pois gera a demanda mais forte durante a temporada de pico no verão.
No segundo trimestre de 2024, a Live Nation reportou um aumento de 8% ano a ano em concertos, que representaram 83% da receita total. Além disso, a receita de bilheteria cresceu 4% (12% da receita total), enquanto a receita de patrocínio e publicidade aumentou 3% (5% da receita total). A divisão do lucro operacional ajustado total mostra concertos contribuindo com 38%, bilheteria 41%, patrocínio/publicidade 31%, e corporativo/outros em -10%.
A firma também expressou preocupações sobre o potencial impacto da revisão do Departamento de Justiça sobre a Ticketmaster, o negócio de bilheteria altamente lucrativo da Live Nation. A revisão levanta a possibilidade de uma separação forçada das operações de bilheteria e concertos da Live Nation. O relatório da CFRA também observa que a Live Nation tem uma relação dívida total/capital de 83,8% com 6,2 bilhões de dólares em dívida total.
Em outras notícias recentes, a Live Nation Entertainment viu uma série de ajustes financeiros e avaliações de analistas. A Guggenheim manteve a classificação de Compra com um alvo de 130 dólares, ajustando seu modelo financeiro devido a uma queda significativa na presença em estádios no terceiro trimestre. A firma estabeleceu a receita do terceiro trimestre em 7,86 bilhões de dólares e o lucro operacional ajustado (AOI) em 899 milhões de dólares. Enquanto isso, a Macquarie elevou seu preço-alvo para a Live Nation para 130 dólares, citando o sucesso das ofertas premium no festival Austin City Limits.
A Live Nation está atualmente em um processo antitruste com o Departamento de Justiça dos EUA e 39 estados, buscando descartar alegações de que os danos estaduais não estão relacionados às taxas do consumidor. A Benchmark manteve a classificação de Manter para as ações da Live Nation sem alteração no alvo, após o anúncio de uma grande turnê nos EUA do Oasis. A Oppenheimer ajustou seu alvo para a Live Nation de 110 dólares para 120 dólares, mantendo a classificação de Superar com base em uma perspectiva positiva sobre o projeto Venue Nation da Live Nation.
A BofA Securities iniciou a cobertura da Live Nation com classificação de Compra e um preço-alvo estabelecido de 125 dólares, reconhecendo-a como uma oportunidade de crescimento convincente dentro do setor de entretenimento ao vivo.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam contexto ao rebaixamento da CFRA para a Live Nation Entertainment (NYSE:LYV). O índice P/L da empresa de 78,06 (ajustado para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024) suporta a visão da CFRA de que a ação pode estar sobrevalorizada, especialmente considerando o recente aumento de 22% no preço. Esta alta avaliação é ainda mais enfatizada por uma Dica do InvestingPro indicando que a LYV está "Negociando a um múltiplo de lucros elevado".
Apesar das preocupações da CFRA sobre a fraqueza sazonal, as finanças da Live Nation mostram algumas tendências positivas. O crescimento da receita da empresa de 24,02% nos últimos doze meses e um crescimento do EBITDA de 27,96% demonstram um forte desempenho. No entanto, a margem de lucro bruto de 24,14% alinha-se com outra Dica do InvestingPro de que a LYV "Sofre de margens de lucro bruto fracas", o que pode ser um fator na perspectiva cautelosa da CFRA.
O desempenho recente da ação tem sido robusto, com um retorno de 17,18% no último mês e 19,2% nos últimos três meses. Esta força é refletida em uma Dica do InvestingPro observando que a LYV está "Negociando perto da máxima de 52 semanas". No entanto, os investidores devem estar cientes de que outra dica sugere que o "RSI indica que a ação está em território de sobrecompra", o que poderia apoiar a decisão da CFRA de rebaixar a ação.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Live Nation Entertainment, fornecendo uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.