Na segunda-feira, a H.C. Wainwright manteve uma classificação Neutra e um preço-alvo de 1,00$ para as ações da Lyell Immunopharma (NASDAQ: LYEL). A posição da empresa surge na sequência dos recentes desenvolvimentos nos negócios da Lyell, incluindo a aquisição da ImmPACT Biosciences e a descontinuação estratégica de vários dos seus programas de pipeline legados.
Na semana passada, a Lyell anunciou seu acordo definitivo para adquirir a ImmPACT Biosciences. O negócio inclui um pagamento inicial em dinheiro de 30 milhões de dólares e a emissão de 37,5 milhões de ações ordinárias da Lyell. Além disso, a Lyell está comprometida a emitir mais 12,5 milhões de ações após atingir um marco clínico específico. A empresa também pagará royalties de baixo dígito único sobre as vendas nos EUA.
A aquisição fornece à Lyell acesso ao IMPT-314, um candidato a terapia de células CAR-T com duplo direcionamento CD19 x CD20. Esta terapia está atualmente em desenvolvimento para pacientes com linfoma de grandes células B de terceira linha (3L LBCL) que não foram previamente tratados com terapias CAR-T. A Lyell planeja apresentar dados de um ensaio clínico de Fase 1/2 multicêntrico do IMPT-314 em uma importante reunião médica no quarto trimestre de 2024, com um estudo pivotal previsto para começar em 2025.
Resultados preliminares de um estudo de Fase 1 de centro único do IMPT-314 mostraram uma taxa de resposta global (ORR) de 92% com 77% de respostas completas (CRs), uma sobrevida livre de progressão mediana (mPFS) de 50 meses, e sobrevida global mediana (mOS) ainda não alcançada. Estes resultados sugerem que o IMPT-314 poderia potencialmente oferecer a melhor eficácia da classe se estes resultados forem sustentados.
Apesar dos dados promissores, a H.C. Wainwright permanece cautelosa, citando a natureza altamente competitiva do espaço CAR-T direcionado ao CD19. O mercado, que inclui terapias estabelecidas como Yescarta, Kymriah e Breyanzi, atualmente vê menos de 3 bilhões de dólares em vendas anuais agregadas. A empresa indica que são necessárias mais atualizações da Lyell antes de adotar uma perspectiva mais positiva sobre as perspectivas da empresa.
Em outras notícias recentes, a Lyell Immunopharma adquiriu definitivamente a ImmPACT Bio USA, aprimorando seu portfólio de terapias celulares direcionadas ao câncer em estágio clínico. Esta aquisição introduz o IMPT-314 da ImmPACT, uma terapia CAR T de duplo direcionamento, no pipeline da Lyell, atualmente em teste para linfoma de grandes células B. Espera-se que a transação seja concluída no quarto trimestre de 2024.
O acordo inclui um pagamento inicial de 30 milhões de dólares em dinheiro e 37,5 milhões de ações ordinárias da Lyell, com considerações adicionais envolvendo 12,5 milhões de ações da Lyell após atingir um marco clínico e futuros royalties sobre vendas líquidas nos Estados Unidos. O refoco estratégico da Lyell agora se concentrará no avanço do IMPT-314 e LYL119, descontinuando o desenvolvimento de alguns programas em estágio inicial.
Dados de um ensaio clínico de Fase 1-2 em andamento do IMPT-314 estão programados para apresentação em uma importante conferência médica este ano, com o início de um ensaio pivotal previsto para 2025. Esta aquisição está sujeita às condições habituais de fechamento, incluindo a expiração do período de espera antitruste Hart-Scott-Rodino. Goldman Sachs e Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP estão assessorando a Lyell nesta transação.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional à posição financeira atual e ao desempenho de mercado da Lyell Immunopharma. Com uma capitalização de mercado de 237,31 milhões de dólares, a Lyell está sendo negociada a um índice preço/valor contábil de 0,42, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação ao seu valor contábil. Isso pode ser particularmente relevante dada a recente aquisição da empresa e as mudanças estratégicas no pipeline.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Lyell possui mais caixa do que dívida em seu balanço, o que pode proporcionar flexibilidade financeira para sua estratégia de aquisição e desenvolvimento clínico em andamento. No entanto, a empresa também está queimando caixa rapidamente, uma característica comum de empresas de biotecnologia em estágio de desenvolvimento. Essa taxa de queima de caixa será crucial para monitorar à medida que a Lyell integra a ImmPACT Biosciences e avança o IMPT-314 através dos ensaios clínicos.
O desempenho recente das ações está alinhado com a postura cautelosa da H.C. Wainwright, já que os dados do InvestingPro mostram que as ações da Lyell sofreram uma queda significativa, com um declínio de 43,48% nos últimos três meses e uma queda de 57,28% em seis meses. Essa tendência de baixa sublinha o ceticismo atual do mercado, possivelmente refletindo os desafios competitivos no espaço CAR-T mencionados pelos analistas.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Lyell Immunopharma, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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