Na quinta-feira, o JPMorgan manteve sua classificação Overweight e preço-alvo de 23,00$ para as ações da Macy's, negociadas na Bolsa de Valores de Nova York sob o ticker NYSE:M. A posição da firma vem com uma perspectiva positiva sobre o potencial da varejista para expansão da margem bruta e melhorias na gestão de estoque.
A administração da Macy's destacou fatores adicionais que poderiam impulsionar o crescimento da margem bruta além do ano fiscal de 2024, incluindo uma melhor combinação de vestuário, aprimoramentos de marca própria e otimizações de entrega.
A empresa mudou seu foco para refinar a qualidade de seu estoque, particularmente em termos de mix de categorias e marcas. Essa mudança estratégica ocorre após a Macy's ter gerenciado com sucesso as quantidades de estoque, alcançando uma melhoria de 100 pontos base na margem de lucro bruto (GPM) em comparação com o ano fiscal de 2019, com os estoques do final do segundo trimestre 13% abaixo daquele ano.
O Diretor Financeiro da Macy's, Mitchell, expressou um compromisso em manter o crescimento das despesas de venda, gerais e administrativas (SG&A) abaixo da taxa de inflação, visando um aumento de menos de 2-3% anualmente. Essa abordagem disciplinada na gestão de despesas faz parte da estratégia mais ampla da empresa para fortalecer sua posição financeira.
O preço-alvo do JPMorgan é baseado em um múltiplo de 3,5 vezes o EBITDA projetado pela firma para o ano fiscal de 2026, que reflete o múltiplo mínimo de 10 anos da Macy's antes da pandemia. O modelo financeiro usado pelo JPMorgan assume um crescimento flat das vendas comparáveis (SSS) consolidadas totais no ano fiscal de 2025, o que é mais otimista do que a expectativa do mercado de um declínio de 0,4%.
Além disso, o modelo prevê um aumento de 1,0% no crescimento do SSS para o ano fiscal de 2026, novamente superando a previsão do mercado de uma queda de 0,7%. As margens de EBITDA ajustadas previstas para os anos fiscais de 2025 e 2026 são estabelecidas em 8,7%, alinhando-se com as projeções atuais do mercado.
Em outras notícias recentes, a Macy's Inc (NYSE:M). tem se preparado ativamente para a temporada de festas, anunciando planos para contratar mais de 31.500 trabalhadores sazonais para atender ao aumento previsto na demanda dos clientes.
A TD Cowen manteve sua classificação Hold para as ações da Macy's, reconhecendo os esforços da empresa para expandir seu segmento de luxo e o impacto da recente campanha da Bloomingdale's. A confirmação do preço-alvo de 17,00$ pela firma indica uma perspectiva neutra sobre o movimento de curto prazo das ações.
A Macy's também concluiu a fase de oferta antecipada de sua oferta de compra em dinheiro, adquirindo com sucesso até 220 milhões de dólares em valor principal agregado de certos títulos de dívida em circulação. A empresa lançou uma marca de moda masculina contemporânea, Mode of One, após um processo de desenvolvimento de dois anos, expandindo seu portfólio de produtos.
No front financeiro, a Macy's reportou uma mistura de resultados no segundo trimestre de 2024. Enquanto a empresa experimentou um ganho de 1% nas vendas comparáveis nas lojas de melhor desempenho, também enfrentou um declínio de 3,8% nas vendas líquidas e uma queda de 3,3% nas vendas comparáveis gerais. As vendas líquidas anuais da empresa devem variar entre 22,1 bilhões de dólares e 22,4 bilhões de dólares, com o EPS diluído ajustado para o terceiro trimestre projetado para variar entre uma perda de 0,04$ e um ganho de 0,01$.
Insights do InvestingPro
À medida que o JPMorgan mantém sua postura positiva sobre a Macy's, com uma classificação Overweight e um preço-alvo de 23,00$, a saúde financeira e o desempenho de mercado da varejista fornecem contexto adicional para os investidores. De acordo com os dados do InvestingPro, a Macy's tem uma capitalização de mercado de 4,12 bilhões de dólares e um índice preço/lucro (P/L) de 22,31, o que sinaliza confiança dos investidores em seu potencial de ganhos. Notavelmente, o índice P/L da empresa para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025 está em 4,35, mais baixo, sugerindo uma avaliação mais atrativa em relação aos ganhos.
As Dicas do InvestingPro indicam que se espera que a Macy's veja crescimento no lucro líquido este ano, e ela permanece uma jogadora proeminente na indústria de Varejo de Linha Ampla. Apesar da recente volatilidade de preços, a empresa manteve seu compromisso com pagamentos de dividendos por 22 anos consecutivos, o que pode tranquilizar investidores em busca de fluxos de renda estáveis. Além disso, com ativos líquidos superando obrigações de curto prazo, a Macy's parece bem posicionada para gerenciar suas obrigações financeiras no curto prazo.
Para aqueles que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a Macy's e seus pares da indústria, fornecendo uma análise mais profunda da saúde financeira e tendências de mercado. Com 7 analistas tendo revisado suas estimativas de ganhos para baixo para o próximo período, é crucial manter-se informado sobre os dados mais recentes e insights de especialistas disponíveis através do InvestingPro.
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