Na segunda-feira, o Morgan Stanley elevou a classificação das ações da Nutanix Inc (NASDAQ:NTNX), uma empresa de computação em nuvem, de Equalweight para Overweight. A firma também aumentou ligeiramente seu preço-alvo para as ações de 71,00 para 72,00 dólares. A atualização baseia-se no potencial da Nutanix de capturar 1-2% da base instalada da VMware anualmente nos próximos cinco anos.
Espera-se que esse ganho de participação de mercado impulsione a taxa de crescimento da Nutanix em 200-500 pontos base, apresentando uma oportunidade de investimento atraente na avaliação atual, que é 23 vezes o valor da empresa em relação ao fluxo de caixa livre (EV/FCF) previsto para o ano fiscal de 2026.
A perspectiva positiva do Morgan Stanley também é influenciada por vários fatores que agora contribuem para uma visão mais favorável das perspectivas da Nutanix. Em primeiro lugar, a expansão dos canais de vendas da empresa por meio de parcerias com a Cisco e a Dell, combinada com programas de incentivo eficazes, mostrou resultados promissores no quarto trimestre fiscal. Em segundo lugar, espera-se que um acordo com a Dell envolvendo a tecnologia PowerFlex remova obstáculos à adoção, permitindo que as soluções da Nutanix funcionem com certas arquiteturas de 3 camadas existentes.
Além disso, como a aquisição da VMware pela Broadcom já completou um ano, os contratos estão se aproximando do vencimento, o que poderia levar mais clientes a migrarem para a Nutanix. Embora os analistas acreditem que esses dois últimos fatores possam não impulsionar significativamente o potencial de alta até o final do ano fiscal de 2025, a atual expansão do canal e o contínuo potencial de valorização do fluxo de caixa livre justificam a classificação atualizada.
A análise do Morgan Stanley em março havia expressado anteriormente cautela em relação ao momento dessas oportunidades de crescimento, particularmente devido à necessidade de atualizações de servidores, já que aproximadamente 80% da base instalada da VMware ainda usava uma arquitetura de 3 camadas em oposição à infraestrutura hiperconvergente (HCI). No entanto, desenvolvimentos recentes proporcionaram uma perspectiva mais otimista para a capacidade da Nutanix de penetrar no mercado e expandir sua base de clientes.
Em outras notícias recentes, a Nutanix Inc reportou um aumento de 11% na receita do quarto trimestre em relação ao ano anterior, atingindo 548 milhões de dólares, e um aumento de 15% na receita anual para 2,15 bilhões de dólares. A Receita Recorrente Anual (ARR) e os faturamentos de Valor de Contrato Anual (ACV) da empresa também apresentaram crescimento, aumentando 22% e 21%, respectivamente.
A Nutanix também garantiu vários grandes negócios, incluindo um acordo multimilionário com uma empresa de serviços financeiros da Fortune 100. Após esses desenvolvimentos, o RBC Capital e o JPMorgan elevaram seus preços-alvo para a Nutanix para 75 dólares. Olhando para o futuro, a Nutanix espera que sua receita do ano fiscal de 2025 fique entre 2,435 bilhões e 2,465 bilhões de dólares, com margens operacionais não-GAAP variando de 15,5% a 17%.
Além disso, a Nutanix anunciou a próxima aposentadoria de seu Diretor de Operações, David Sangster, com efeito a partir de 31 de outubro de 2024. A empresa também divulgou os detalhes de compensação do ano fiscal de 2025 para seus principais executivos, incluindo um salário base de 800.000 dólares para o Presidente e CEO Rajiv Ramaswami.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro reforçam a perspectiva otimista do Morgan Stanley sobre a Nutanix (NASDAQ:NTNX). A capitalização de mercado da empresa é de 16,5 bilhões de dólares, refletindo a confiança dos investidores em seu potencial de crescimento. A receita da Nutanix nos últimos doze meses até o quarto trimestre de 2024 atingiu 2,15 bilhões de dólares, com um sólido crescimento de receita de 15,35% no mesmo período. Isso está alinhado com as expectativas do Morgan Stanley de aumento na captura de participação de mercado da base instalada da VMware.
As dicas do InvestingPro destacam que a Nutanix opera com um nível moderado de dívida, o que poderia proporcionar flexibilidade financeira à medida que busca oportunidades de crescimento. Além disso, a empresa possui margens de lucro bruto impressionantes, com os dados mais recentes mostrando uma margem de lucro bruto de 84,94% nos últimos doze meses até o quarto trimestre de 2024. Essa forte métrica de rentabilidade suporta a capacidade da Nutanix de investir na expansão dos canais de vendas e parcerias tecnológicas, conforme observado na análise do Morgan Stanley.
Outra dica do InvestingPro indica que 8 analistas revisaram suas previsões de lucros para cima para o próximo período, sugerindo uma confiança crescente no desempenho de curto prazo da Nutanix. Isso está alinhado com a visão do Morgan Stanley sobre as perspectivas de melhoria da empresa, particularmente à medida que os contratos da VMware se aproximam do vencimento e as potenciais transições de clientes se aceleram.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a Nutanix, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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