Ações da Pacira se mantêm fortes com classificação Outperform, apesar do aceno da FDA para genéricos

Na terça-feira, a RBC Capital manteve sua postura otimista sobre a Pacira Pharmaceuticals (NASDAQ:PCRX), reafirmando uma classificação Outperform e um preço-alvo de US$ 45,00 para as ações da empresa. Essa afirmação vem na esteira da aprovação pela FDA de uma versão genérica da bupivacaína lipossomal, que é concorrente direta do produto Exparel, da Pacira. O medicamento genérico, desenvolvido pela chinesa Hengrui Pharma, eliminou obstáculos regulatórios mais cedo do que o previsto, exercendo pressão sobre as ações da Pacira.

Apesar da aprovação do genérico pela FDA, o litígio de patentes em curso entre a Pacira e a eVenus, uma subsidiária da Hengrui Pharma, continua a ser um fator decisivo para a entrada do genérico no mercado. O processo de aprovação regulatória é separado dos processos legais, com o processo de violação de patente contra a eVenus ainda pendente de resolução. O resultado deste ensaio é crítico para determinar a dinâmica futura do mercado para a Exparel.

A administração da Pacira expressou confiança na proteção de patentes de seu produto, que inclui listagens do Orange Book em vigor até janeiro de 2041, bem como a perspectiva de patentes adicionais. Esta protecção jurídica poderia constituir um obstáculo significativo à entrada do genérico no mercado. O analista da RBC Capital apoia essa visão, citando seus próprios controles legais como base para concordar com a posição da empresa.

O desenvolvimento recente é percebido como um passo desafiador, mas esperado, no ciclo de vida dos produtos farmacêuticos, onde os genéricos eventualmente buscam entrar no mercado. Os investidores são encorajados a concentrar-se nos próximos processos judiciais, que provavelmente desempenharão um papel fundamental na formação do cenário competitivo para a Exparel.

O apoio contínuo da RBC Capital à Pacira, com um preço-alvo estável, reflete a crença de que a situação atual faz parte de um contexto mais amplo. A entrada no mercado do produto genérico da eVenus depende de mais do que apenas aprovação regulatória, considerando o litígio em curso e o tempo disponível para a Pacira responder estrategicamente. A análise da empresa sugere que, embora a aprovação do genérico pela FDA seja significativa, não é o único fator que determinará o futuro da Exparel.

Em outras notícias recentes, a Pacira BioSciences relatou receita de US$ 149 milhões no 1º trimestre de 2024, ligeiramente abaixo das estimativas de consenso, com seu principal produto, a Exparel, respondendo por US$ 118 milhões desse total. A empresa também lançou uma colocação privada de US$ 250 milhões em notas seniores conversíveis com vencimento em 2029, com expectativa de render receitas líquidas de aproximadamente US$ 242 milhões.

Diante da aprovação da FDA de uma versão genérica do Exparel pela eVenus Pharmaceutical, a Truist Securities manteve sua classificação de Compra na Pacira, prevendo que a eVenus não será capaz de lançar seu produto até pelo menos o final da década de 2030 devido a litígios de patentes em andamento.

Pacira também está passando por mudanças de gestão, incluindo a nomeação de um novo Chief Commercial Officer (CCO) e Chief Business Officer (CBO). O Dr. Gary Pace decidiu se aposentar do Conselho de Administração da empresa, a partir de 30 de junho de 2024, e entrará em um acordo de consultoria com a Pacira.

A Reunião Anual resultou na eleição de quatro conselheiros Classe I e na ratificação da KPMG LLP como empresa de contabilidade pública independente registrada da empresa para o exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2024.

RBC Capital Markets, Barclays, JMP Securities, e Piper Sandler deram à Pacira várias classificações, com preços-alvo variando de US$ 38,00 a US$ 57,00. O crescimento da receita da empresa é projetado para ser de quase 10% ao ano, subindo para aproximadamente US$ 1,25 bilhão até 2030.

InvestingPro Insights

À luz dos desenvolvimentos recentes para a Pacira Pharmaceuticals, os dados e insights atuais do InvestingPro oferecem uma compreensão mais profunda da saúde financeira e da posição de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 984,45 milhões e uma relação P/L de 14,34, Pacira parece estar razoavelmente avaliada no mercado. Notadamente, o valuation da empresa implica em um forte rendimento de fluxo de caixa livre, o que pode ser um ponto atrativo para investidores que buscam empresas com potencial de geração de caixa.

O InvestingPro Tips destaca que, embora quatro analistas tenham revisado seus lucros para baixo para o próximo período, o lucro líquido da Pacira deve crescer este ano. Além disso, a empresa está sendo negociada perto de sua mínima de 52 semanas, o que pode representar uma oportunidade de compra para investidores que acreditam nos fundamentos da empresa e na estratégia de proteção de patentes de longo prazo. Além disso, os ativos líquidos da Pacira excedem suas obrigações de curto prazo, proporcionando estabilidade financeira em meio a pressões competitivas.

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