Na quarta-feira, a Par Pacific Holdings (NYSE:PARR) recebeu um upgrade na classificação de suas ações pelo JPMorgan, passando de Neutro para Overweight. No entanto, a firma também reduziu o preço-alvo da Par Pacific para 30,00 USD dos anteriores 36,00 USD. O ajuste ocorre após as ações da Par Pacific terem apresentado um desempenho significativamente inferior em comparação com outras refinarias desde o início do ano.
A empresa, que teve um desempenho notável em 2023, agora enfrenta um ambiente mais desafiador, particularmente nos cracks de diesel, onde tem exposição substancial.
Além disso, sua presença significativa na Ásia foi afetada tanto pelas margens de refino, conhecidas como cracks, quanto pelo sentimento de demanda na região. Apesar desses desafios, a Par Pacific tem buscado ativamente recompras de ações após a conclusão da aquisição de Billings.
O JPMorgan prevê que a Par Pacific continuará sua estratégia de recompra de ações, especialmente porque o preço de suas ações sofreu uma queda acentuada. A firma reconhece as potenciais dificuldades contínuas no curto prazo para os fundamentos do negócio da Par Pacific.
No entanto, o upgrade para Overweight reflete a visão do JPMorgan de que a atual avaliação das ações da Par Pacific é altamente atrativa, mesmo ao aplicar estimativas conservadoras que assumem um ponto baixo nos ciclos de negócios, frequentemente referidos como múltiplos de baixa.
Em outras notícias recentes, a Par Petroleum reportou um forte desempenho no segundo trimestre de 2024, com um EBITDA ajustado de 82 milhões USD e um lucro líquido ajustado de 0,49 USD por ação. Em meio a esses desenvolvimentos, a empresa recomprou 66 milhões USD em ações, demonstrando seu compromisso com o valor para os acionistas.
As firmas de investimento Piper Sandler, Mizuho Securities e TD Cowen recalibraram suas expectativas para o desempenho das ações da Par Petroleum, revisando seus preços-alvo para 23,00 USD, 30,00 USD e 32,00 USD, respectivamente.
A Piper Sandler rebaixou a empresa de Overweight para Neutro devido a preocupações sobre potenciais desafios, como a apreensão do mercado em relação às margens de refino asiáticas e manutenção prevista.
Enquanto isso, a Par Petroleum planeja investir aproximadamente 120 milhões USD em sua instalação de Billings nos próximos quatro a cinco anos. Apesar dos potenciais desafios no ambiente de margens da Costa Oeste devido à concorrência do diesel renovável e exportações de diesel de petróleo, a empresa prevê uma contínua e modesta reposição de estoques e níveis de margem próximos ao meio do ciclo. Esses desenvolvimentos recentes refletem as iniciativas estratégicas de crescimento da Par Petroleum e sua dedicação em aumentar o valor para os acionistas.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a atual situação financeira e desempenho de mercado da Par Pacific Holdings (NYSE:PARR). A capitalização de mercado da empresa está em 987,48 milhões USD, com um índice P/L notavelmente baixo de 2,17, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus ganhos. Isso está alinhado com a visão do JPMorgan sobre a atratividade da atual avaliação da Par Pacific.
As Dicas do InvestingPro destacam que a administração tem recomprado agressivamente ações, o que corrobora a expectativa do JPMorgan de continuidade nas recompras de ações. Essa estratégia pode potencialmente apoiar o preço das ações e sinalizar a confiança da administração nas perspectivas da empresa.
Apesar dos recentes desafios mencionados no artigo, a Par Pacific permanece lucrativa, com uma receita reportada de 8,76 bilhões USD nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. No entanto, o preço das ações da empresa caiu significativamente no último ano, com um retorno total de preço em um ano de -50,83% conforme os dados mais recentes. Essa queda está alinhada com a menção no artigo sobre o desempenho inferior da Par Pacific em comparação com outras refinarias.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Par Pacific Holdings, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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