Na segunda-feira, o Deutsche Bank mudou sua posição em relação à Pinterest Inc (NYSE:PINS), elevando a classificação das ações de Manter para Comprar e estabelecendo um preço-alvo de 43,00 dólares. O banco vê a Pinterest como uma plataforma submonetizada com potencial significativo devido à sua base de usuários afluente com alta intenção de compra.
A empresa de mídia social, frequentemente descrita como um "catálogo digital", tem sido reconhecida por sua capacidade de guiar os usuários da inspiração à compra, o que é cada vez mais valioso para os anunciantes.
A posição única da Pinterest no mercado publicitário é reforçada pelo fato de que 90% das pesquisas de produtos em sua plataforma são sem marca, permitindo que os anunciantes capturem a atenção dos consumidores no início do processo de decisão. O Deutsche Bank prevê que a Pinterest continuará a crescer expandindo-se para categorias adjacentes, o que deverá aumentar o engajamento dos usuários e a base global de usuários ativos mensais da plataforma.
A análise do banco projeta uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 6% para os usuários ativos mensais globais da Pinterest, com um potencial cenário otimista de 9% de CAGR do ano fiscal de 2024 a 2026. Além disso, espera-se que ofertas de produtos aprimoradas, visando facilitar as atividades de compra, contribuam para um aumento na receita média por usuário (ARPU).
O crescimento da receita da Pinterest é previsto em 18% nos próximos três anos, superando ligeiramente as estimativas de consenso. Em um cenário otimista, o Deutsche Bank delineia a possibilidade de uma CAGR de receita de 25% durante o mesmo período. O banco também espera que a Pinterest experimente tendências favoráveis de ARPU internacional, apoiadas por demanda de terceiros e parcerias de revendedores.
O Deutsche Bank projeta uma expansão de 11 pontos nas margens EBITDA ajustadas da Pinterest ao longo do período de previsão, com um aumento adicional de 3 pontos na margem no caso mais favorável. Esta melhoria antecipada tanto na receita quanto nas margens, juntamente com múltiplos de avaliação significativamente abaixo dos seus pares, apresenta um caso de investimento convincente para a Pinterest, segundo o banco.
Ao determinar o preço-alvo de 43 dólares, o Deutsche Bank aplicou um múltiplo de valor da empresa em relação ao EBITDA estimado para o ano fiscal de 2026 de 17x, que está abaixo da média de 20x para o grupo de pares da Pinterest. O banco sugere que o forte crescimento da receita e a expansão das margens da Pinterest poderiam justificar uma avaliação premium no futuro.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro corroboram o potencial que o Deutsche Bank vê na Pinterest Inc (NYSE:PINS). Com uma capitalização de mercado de 20,85 bilhões de dólares, a Pinterest está sendo negociada a um índice P/L de 106,87. No entanto, olhando para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, espera-se que o índice P/L ajustado melhore para 69,23. Isso está alinhado com o crescimento previsto do lucro líquido, já que uma das Dicas do InvestingPro destaca que se espera que a Pinterest se torne mais lucrativa este ano. O índice PEG, que está em 0,65, sugere que o crescimento dos lucros da Pinterest potencialmente não está totalmente refletido em seu preço atual das ações.
Além disso, o crescimento da receita da Pinterest tem sido robusto, com um aumento de 16,22% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Isso está alinhado com as projeções otimistas de crescimento de receita do Deutsche Bank para a empresa. As Dicas do InvestingPro também apontam que a Pinterest possui mais caixa do que dívida em seu balanço e que seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo, fornecendo uma base financeira estável para as estratégias de crescimento da empresa.
Para investidores que buscam uma análise mais detalhada, há Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, incluindo insights sobre múltiplos de avaliação e métricas de lucratividade. Por exemplo, nota-se que a Pinterest está sendo negociada a múltiplos de avaliação EBIT e EBITDA elevados, o que poderia ser uma consideração para investidores sensíveis à avaliação. Além disso, o preço das ações da plataforma experimentou uma queda significativa nos últimos três meses, potencialmente oferecendo um ponto de entrada atrativo para investidores de longo prazo. Para aqueles interessados em mais insights, mais dicas estão disponíveis na página dedicada do InvestingPro para a Pinterest (https://br.investing.com/pro/PINS).
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