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Na segunda-feira, o BofA Securities expressou uma perspectiva estável sobre as ações da STMicroelectronics (NYSE:STM), mantendo uma classificação de compra com um preço-alvo de US$ 46,00. A análise da empresa sugere que a empresa de semicondutores tem potencial para reduzir seus custos gerais em 4% a 6% por meio de ajustes em sua base de custos em resposta a mudanças no ambiente de demanda, pressões de preços e aumento da concorrência, principalmente na China.
A STMicroelectronics, que está expandindo suas instalações de fabricação de 300 mm e carboneto de silício (SiC), enfrenta custos fixos mais altos em meio a essas expansões. O BofA Securities reconhece que medidas agressivas de corte de custos podem ser limitadas devido à participação acionária significativa da França e da Itália, que juntas detêm 27,5% das ações e têm interesse em preservar o emprego em seus respectivos países.
Apesar dessas restrições, a empresa acredita que a STMicroelectronics apresenta um perfil de risco/recompensa atraente. Isso se baseia na avaliação atual da empresa, sendo negociada a menos de 10 vezes a relação preço/lucro (PER) projetada para 2026 e 5,3 vezes o valor da empresa em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA). A classificação de compra e o preço-alvo mantidos refletem a confiança no desempenho das ações e na capacidade da empresa de navegar nas condições desafiadoras do mercado.
O preço-alvo de US$ 46,00 para a STMicroelectronics permanece inalterado, já que o BofA Securities continua a considerar a ação uma das principais escolhas do setor. A posição da empresa baseia-se na crença de que as medidas estratégicas da empresa para ajustar sua base de custos e as avaliações de mercado atuais apresentam um argumento convincente para os investidores.
Em outras notícias recentes, a STMicroelectronics enfrentou um período desafiador marcado por altos níveis de estoque e enfraquecimento da demanda nos setores industrial e automotivo. A empresa divulgou orientação de lucros abaixo do esperado para o terceiro trimestre e o ano inteiro de 2024, com margens brutas para o trimestre de junho em 40,1%, com expectativa de cair para cerca de 38% no trimestre de setembro.
Apesar disso, Craig-Hallum mantém uma classificação de compra para as ações, com um preço-alvo reduzido de US$ 42. A STMicroelectronics registrou receita líquida de US$ 3,47 bilhões no 1º trimestre de 2024 e uma margem bruta de 41,7%, com um gasto líquido de capital de cerca de US$ 2,5 bilhões para iniciativas estratégicas de fabricação ao longo do ano.
O Goldman Sachs atualizou a STMicroelectronics de Venda para Neutro, aumentando o preço-alvo para 42,50 euros, refletindo melhorias na demanda em vários mercados finais.
Em notícias relacionadas, a Wolfspeed atrasou a construção de uma fábrica de chips de US$ 3 bilhões na Alemanha, mudando o foco para sua unidade em Nova York em meio a um mercado de veículos elétricos suavizado na Europa e nos EUA. Este desenvolvimento ressalta os desafios enfrentados pela União Europeia para fortalecer sua indústria de semicondutores.
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