Na quarta-feira, a Mizuho Securities ajustou sua perspectiva para as ações da Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME), reduzindo o preço-alvo para US$ 16 em relação à meta anterior de US$ 17, mantendo uma classificação Outperform para as ações da empresa. O ajuste segue o relatório de ganhos do segundo trimestre da Tencent Music e a orientação atualizada para o segundo semestre de 2024.
Os resultados do segundo trimestre da empresa foram satisfatórios; no entanto, a previsão de crescimento de assinantes na segunda metade do ano foi revisada para baixo.
A administração indicou que mudará seu foco para aumentar a receita média por usuário (ARPU) para o restante de 2024. Espera-se que esse pivô estratégico aumente potencialmente as margens, embora introduza um nível de incerteza devido a mudanças no plano de negócios.
Mizuho permanece positivo sobre as perspectivas da Tencent Music, citando ganhos potenciais tanto na taxa de pagamento quanto no ARPU, juntamente com uma perspectiva de margem robusta. A decisão da empresa de manter uma classificação Outperform reflete esse otimismo. O novo preço-alvo de US$ 16 é baseado em um múltiplo de 12 vezes o EBITDA previsto para o ano fiscal de 26, uma ligeira queda em relação ao múltiplo anterior de 12,5 vezes.
O comentário do analista destacou a estratégia dupla de focar no crescimento do ARPU e manter margens fortes como um equilíbrio para a orientação de adição de assinantes mais baixa. A posição de Mizuho indica a crença de que esses esforços podem levar a um melhor desempenho financeiro da Tencent Music a longo prazo.
A mudança estratégica da Tencent Music e suas implicações para o crescimento e lucratividade futuros continuarão a ser monitoradas pelos investidores à medida que a empresa se adapta às mudanças nas condições do mercado. O preço-alvo revisado reflete uma avaliação mais conservadora à luz da estratégia de negócios atualizada e da dinâmica do mercado.
Em outras notícias recentes, o Tencent Music Entertainment Group relatou um ligeiro declínio na receita total do segundo trimestre, caindo 1,7%, para 7,16 bilhões de yuans (US$ 999 milhões).
Apesar disso, o negócio de música online da empresa teve um aumento substancial de 27,7%, quase compensando a desaceleração do entretenimento social e outros serviços. O número de usuários pagantes do segmento de streaming de música também subiu 17,7%, chegando a 117 milhões.
No entanto, o segmento de entretenimento social da empresa experimentou uma queda significativa de 42,8% na receita, em grande parte devido à repressão regulatória à transmissão ao vivo pelo governo chinês.
Analistas da Jefferies e do Citi mantiveram suas classificações de compra para as ações da Tencent Music, com a Jefferies estabelecendo um preço-alvo consistente de US$ 15,40 e o Citi em US$ 18,00.
Os resultados do segundo trimestre da empresa corresponderam às expectativas de receita de consenso, com a margem de lucro bruto relatada em 42%, superando ligeiramente a previsão da Jefferies de 41,5%.
Apesar dos desafios, a administração da Tencent Music continua otimista sobre o futuro da empresa, esperando que o impacto do segmento de entretenimento social na receita total da empresa diminua à medida que o negócio principal de música online continua a se expandir. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes do Tencent Music Entertainment Group.
InvestingPro Insights
À medida que a Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) navega por sua mudança estratégica, os dados em tempo real do InvestingPro fornecem uma visão mais profunda da saúde financeira e do desempenho de mercado da empresa. Com um valor de mercado atual de US$ 17,59 bilhões e uma relação P/L ajustada nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 em 24,21, a empresa está sendo negociada a uma avaliação que reflete sua capacidade de ganhos. O índice PEG, uma métrica que relaciona o índice P/L com a taxa de crescimento esperada dos lucros, é de 0,98, indicando que a ação pode ter um preço razoável em relação às suas estimativas de crescimento.
As dicas do InvestingPro destacam que a Tencent Music detém mais caixa do que dívidas em seu balanço patrimonial e possui ativos líquidos que excedem as obrigações de curto prazo, sugerindo uma forte posição de liquidez. Além disso, sete analistas revisaram seus ganhos para cima para o próximo período, refletindo uma perspectiva positiva sobre as perspectivas financeiras da empresa.
Para aqueles que desejam se aprofundar no desempenho e no potencial da Tencent Music, existem 12 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, oferecendo uma análise abrangente da situação financeira e da posição de mercado da empresa. Essas dicas, juntamente com a estimativa do Valor Justo do InvestingPro de US$ 13,67, podem ajudar os investidores a tomar decisões informadas sobre a atratividade das ações ao seu preço atual.
O recente movimento de preços também foi notável, com as ações tendo sofrido um golpe significativo na última semana, caindo mais de 16% e uma queda de 26,5% no último mês. Apesar dessas flutuações de curto prazo, a ação apresentou um alto retorno no ano passado, com um retorno total de preço de 82,41%, sinalizando força subjacente e confiança do investidor. A próxima data de ganhos, em 13 de agosto de 2024, será um marco essencial para os investidores avaliarem o impacto das mudanças estratégicas da empresa em seus resultados financeiros.
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