Ações da Wayfair têm preço-alvo reduzido pela Loop Capital em meio à queda nas vendas do terceiro trimestre

Na segunda-feira, a Loop Capital ajustou sua perspectiva financeira para a varejista online de móveis Wayfair (NYSE:W), reduzindo o preço-alvo para 50$ de 55$, mantendo a recomendação de Manter para as ações da empresa. A revisão segue um declínio reportado de 3% nas vendas do terceiro trimestre, que ficou abaixo da projeção da Loop Capital de uma queda de 1%.

O novo preço-alvo é derivado de um modelo de NOPAT (lucro operacional líquido após impostos) descontado. Apesar do recente declínio nas vendas, o analista da Loop Capital expressou otimismo de que taxas de juros mais baixas poderiam eventualmente impulsionar as vendas relacionadas à casa, sugerindo que os resultados do terceiro trimestre podem preceder reduções adicionais nas taxas de juros.

No entanto, o desempenho do terceiro trimestre da Wayfair apresentou desafios, com o EBITDA ajustado ficando abaixo tanto do consenso quanto das estimativas anteriores da Loop Capital. Consequentemente, a firma reduziu sua previsão de EBITDA ajustado para 2024 em aproximadamente 74 milhões $. Olhando para 2025, a Loop Capital antecipa uma modesta recuperação nas receitas, projetando um aumento de 1% em comparação com um declínio de 2% em 2024.

No acumulado do ano, as ações da Wayfair experimentaram uma queda de 31%, em contraste com o ganho de 20% do S&P 500. A preocupação de longo prazo da Loop Capital é que o crescimento da Wayfair tem sido largamente financiado por dívidas, e o custo da dívida aumentou notavelmente. A empresa recentemente garantiu 800 milhões $ a uma taxa de juros de 7,25% no mercado de dívida privada, em parte para abordar os vencimentos iminentes de dívidas conversíveis.

Dado o estado atual do mercado de móveis para casa e sua trajetória pouco clara em direção ao crescimento, a Loop Capital vê o equilíbrio risco-recompensa para as ações da Wayfair como uniformemente distribuído no novo preço das ações.

Em outras notícias recentes, a Wayfair Inc. reportou seus resultados financeiros do terceiro trimestre de 2024, destacando a resiliência da empresa em meio a um clima econômico desafiador. A empresa de comércio eletrônico manteve uma margem EBITDA ajustada de meio dígito pelo segundo trimestre consecutivo, com melhorias ano a ano se aproximando de 100 milhões $.

Apesar de uma diminuição nos gastos do consumidor e uma desaceleração no mercado imobiliário, a Wayfair lançou um novo programa de fidelidade, o Wayfair Rewards, e está focando em eficiência de custos e lucratividade.

A receita líquida do terceiro trimestre da Wayfair diminuiu 2% ano a ano, com uma queda de 6,1% nos pedidos, mas foi parcialmente compensada por um aumento de 4,4% no valor médio dos pedidos. A empresa antecipa que a receita decline na faixa de baixo dígito único no quarto trimestre, com margens de EBITDA ajustadas projetadas entre 2% e 4%. Para 2025, a Wayfair visa um EBITDA mais alto do que em 2024, impulsionado por ganhos de participação de mercado e disciplina de custos.

A empresa encerrou o trimestre com 1,3 bilhão $ em caixa e equivalentes, e o EBITDA ajustado ficou em 119 milhões $, com uma margem de 4,1%. A estratégia de marketing da Wayfair, particularmente o marketing de influenciadores, está mostrando retornos promissores no engajamento de clientes.

Estes são os desenvolvimentos recentes nas operações de negócios da Wayfair Inc.

Insights do InvestingPro

Dados recentes do InvestingPro pintam um quadro desafiador para a Wayfair, alinhando-se com a postura cautelosa da Loop Capital. A capitalização de mercado da empresa está em 5,03 bilhões $, refletindo o declínio significativo das ações. A receita da Wayfair nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de 11,84 bilhões $, com um preocupante crescimento de receita de -1,22% no mesmo período. Esses dados corroboram a observação da Loop Capital sobre o declínio nas vendas e suas previsões revisadas.

As Dicas do InvestingPro destacam preocupações adicionais. As ações sofreram uma grande queda nos últimos seis meses, com um declínio de preço de 36,86% nesse período. Além disso, a Wayfair está atualmente negociando perto de sua mínima de 52 semanas, enfatizando ainda mais as dificuldades da empresa no ambiente de mercado atual.

Esses insights complementam a análise da Loop Capital, particularmente em relação aos desafios financeiros e ao desempenho de mercado da Wayfair. Para investidores que buscam uma compreensão mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais que podem fornecer um contexto valioso para a situação atual e as perspectivas futuras da Wayfair.

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