Na quinta-feira, o Goldman Sachs ajustou sua perspectiva sobre as ações da Workday, aumentando a meta de preço para 305 dólares, dos anteriores 300 dólares, enquanto reiterava a classificação de Compra para a ação. A decisão da empresa veio após o Dia do Analista da Workday, onde a companhia confirmou suas metas de crescimento e margem operacional de médio prazo, alinhando-se com as expectativas dos analistas, e melhorou sua orientação de margem de fluxo de caixa livre de longo prazo.
As ações da Workday permaneceram inalteradas na quarta-feira, após a empresa reiterar seu compromisso de alcançar uma taxa de crescimento de médio prazo de 15% e uma meta de margem operacional (OPM) de 30%. Esses números foram inicialmente atualizados no segundo trimestre fiscal de 2025 e estão consistentes com as expectativas atuais do mercado. Adicionalmente, a Workday atualizou sua orientação de fluxo de caixa livre (FCF) para o ano fiscal de 2027, elevando a meta de margem para 30% dos 25% anteriormente declarados, o que corresponde à estimativa de consenso.
O Goldman Sachs expressou confiança na capacidade da Workday de atingir essas metas atualizadas. A empresa enfatizou que esses objetivos foram estabelecidos durante um período de gastos de TI restritos, sugerindo que, se os gastos aumentarem, o desempenho da Workday poderia superar as expectativas.
A análise identificou vários fatores que poderiam contribuir para um desempenho superior de crescimento a médio prazo, incluindo impulso em Soluções de Gestão Financeira (FINS) e vendas de suíte completa, expansão do ecossistema de parceiros, entrada em novos mercados internacionais e entrega de benefícios de produtividade impulsionados por IA aos clientes.
O relatório também destacou o potencial da Workday de superar sua orientação de margem operacional e fluxo de caixa livre. Esse otimismo é baseado no ecossistema de parceiros em expansão da empresa, contratações estratégicas em regiões de menor custo, potenciais eficiências internas de IA e abordagem disciplinada para fusões e aquisições. Apesar de negociar a 27 vezes o fluxo de caixa livre do ano calendário de 2025, abaixo da média de 33 vezes para pares que atendem aos critérios da Regra de 40, o Goldman Sachs vê isso como um desconto injustificado, dada a robusta estratégia de IA da Workday e conjuntos de dados líderes em RH e FINS.
O Goldman Sachs acredita que o negócio da Workday está bem protegido, com diversas oportunidades de crescimento, posicionando a empresa para potencialmente alcançar 20 bilhões de dólares em receita com margens operacionais de 30-35%.
Em outras notícias recentes, a Workday Inc. tem visto uma série de atividades com foco na expansão de suas capacidades de IA e desempenho financeiro. A empresa reportou um aumento de 17% na receita de assinaturas, totalizando 1,903 bilhões de dólares, e atualizou sua previsão de crescimento de receita para 15%. Para o ano fiscal de 2027, a Workday estabeleceu metas financeiras ambiciosas, incluindo uma margem de fluxo de caixa operacional de 34% e uma margem de fluxo de caixa livre de 30%.
A Workday também fez avanços significativos na inovação em IA, com a aquisição da Evisort, uma plataforma de gestão de contratos alimentada por IA, e o lançamento de quatro novos agentes de IA: Recruiter, Expenses, Succession e Workday Optimize. A estratégia de IA da empresa é ainda mais reforçada pelo recente investimento da Workday Ventures em 10 novas empresas de IA, visando melhorar a produtividade e a tomada de decisões no local de trabalho.
Os analistas tomaram nota desses desenvolvimentos. O KeyBanc Capital Markets reiterou uma classificação Overweight, o Loop Capital manteve uma classificação Hold, e tanto o BMO Capital Markets quanto o Oppenheimer mantiveram uma classificação Outperform. A Workday também deu as boas-vindas a Rhonda J. Morris, vice-presidente e diretora de recursos humanos da Chevron Corporation, para seu Conselho de Administração, começando no início de 2025.
Insights do InvestingPro
Seguindo a análise otimista do Goldman Sachs, os dados do InvestingPro reforçam o sentimento positivo em torno da saúde financeira e posição de mercado da Workday. Com uma robusta capitalização de mercado de 65,57 bilhões de dólares e uma taxa de crescimento de receita de 17,07% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025, a Workday exibe uma forte trajetória de desempenho. A margem de lucro bruto da empresa se mantém impressionantemente em 75,77%, indicando operações eficientes e uma sólida vantagem competitiva na indústria de software.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Workday possui mais caixa do que dívida, proporcionando uma reserva para iniciativas estratégicas e para enfrentar flutuações econômicas. Além disso, o número significativo de analistas revisando os ganhos para cima para o próximo período sinaliza a confiança do mercado no potencial de crescimento da Workday. Esses insights, juntamente com as ambiciosas metas de receita e margem operacional da empresa, pintam um quadro promissor para potenciais investidores. Para aqueles que buscam uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece mais de 10 dicas adicionais para avaliar ainda mais o potencial de investimento da Workday.
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