Na quarta-feira, as ações da Zscaler (NASDAQ:ZS) sofreram uma mudança em sua classificação e preço-alvo por um analista da BofA Securities. A empresa de cibersegurança foi rebaixada de Compra para Neutro, e seu preço-alvo foi reduzido para $195 do anterior $265.
Este ajuste segue o relatório de lucros do quarto trimestre da Zscaler, que, apesar de mostrar um robusto crescimento de receita de 30,3% ano a ano, superando as expectativas do mercado de 24,7%, levantou preocupações para o analista.
O crescimento projetado de faturamento da empresa para o primeiro semestre do ano é de 13% ano a ano, 580 pontos base abaixo das expectativas do mercado. Esta previsão desencadeou preocupações sobre o crescimento subjacente da Zscaler, o cenário competitivo e potenciais deficiências nas oportunidades de venda adicional.
Além disso, a orientação da empresa para o segundo semestre do ano sugere uma recuperação no crescimento do faturamento de 1000 pontos base para atingir 23% ano a ano. No entanto, o analista expressou ceticismo em relação a essa perspectiva otimista e destacou o risco de potencial decepção.
Adicionalmente, a Zscaler revisou sua suposição fiscal de aproximadamente 10% para 23%, levando a BofA Securities a revisar suas estimativas de lucro por ação (LPA) para a empresa. O objetivo de preço revisado de $195 agora é baseado em 11 vezes a relação estimada de valor da empresa para vendas (EV/Vendas) do ano calendário 2025, uma diminuição do múltiplo anterior de 15 vezes, usando uma contagem de ações atualizada.
Esta reavaliação pela BofA Securities reflete uma postura mais cautelosa sobre as perspectivas financeiras da Zscaler daqui para frente.
Em outras notícias recentes, a Zscaler, líder em segurança na nuvem, apresentou resultados notáveis no quarto trimestre com um aumento de 30% na receita ano a ano e um crescimento de 27% no faturamento. Apesar desse desempenho robusto, a orientação de faturamento da empresa para o ano fiscal de 2025 indica um ritmo mais lento na primeira metade do ano, com expectativas de uma recuperação na segunda metade.
Esta perspectiva é atribuída a fatores econômicos mais amplos e a uma queda no faturamento não cancelável a ser reconhecido na primeira metade de 2024.
Firmas de análise forneceram avaliações mistas sobre as projeções da Zscaler. A KeyBanc Capital Markets manteve uma classificação Overweight para a Zscaler, enquanto a TD Cowen manteve uma classificação de Compra, ambas expressando otimismo sobre o futuro da empresa. No entanto, a BMO Capital Markets reduziu seu preço-alvo de $208 para $197, citando decepção com a orientação de faturamento carregada para o final do ano fiscal de 2025.
A Goldman Sachs reafirmou sua classificação Neutra com um preço-alvo consistente de $177,00, enquanto a Oppenheimer reduziu seu preço-alvo para $230 devido à perspectiva desigual de faturamento para o ano fiscal de 2025. Apesar das variações, todas as firmas reconhecem o potencial nos produtos emergentes da Zscaler e o crescimento esperado na segunda metade do ano fiscal de 2025.
Insights do InvestingPro
À luz do recente rebaixamento do analista e ajuste do preço-alvo para a Zscaler (NASDAQ:ZS), um olhar mais atento à saúde financeira e desempenho de mercado da empresa fornece contexto adicional. De acordo com dados do InvestingPro, a Zscaler possui uma capitalização de mercado de aproximadamente $23,97 bilhões, sinalizando uma presença significativa no setor de cibersegurança. Apesar de não ser lucrativa nos últimos doze meses, a empresa ostenta uma impressionante margem de lucro bruto de quase 78%, indicando forte eficiência operacional na geração de receita.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Zscaler tem mais caixa do que dívida em seu balanço, o que poderia proporcionar flexibilidade financeira e resiliência contra a volatilidade do mercado. Além disso, os analistas estão otimistas sobre o futuro da Zscaler, prevendo crescimento de vendas e crescimento do lucro líquido para o ano atual. Esses insights sugerem que, embora a empresa enfrente desafios, também possui forças subjacentes que poderiam apoiar sua trajetória de crescimento a longo prazo.
Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a Zscaler, fornecendo uma visão abrangente dos fatores que podem influenciar o desempenho das ações da empresa. Com a próxima data de divulgação de resultados se aproximando em 27 de novembro de 2024, os investidores podem achar esses insights particularmente valiosos para tomar decisões informadas.
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