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Introdução e contexto de mercado
A Allient Inc. (NASDAQ:ALNT) apresentou seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2025 em 07.08.2025, destacando margens brutas recordes e forte geração de caixa enquanto a empresa continua sua transformação estratégica. A apresentação, conduzida pelo Presidente do Conselho, Presidente e CEO Dick Warzala e pelo CFO Jim Michaud, revelou métricas de lucratividade aceleradas em múltiplas dimensões, construindo sobre o momento positivo observado no 1º tri de 2025.
As ações da empresa mostraram força notável, sendo negociadas próximas a US$ 40,11 no momento da apresentação, um aumento significativo em relação ao nível de US$ 25,88 após os resultados do 1º trimestre e se aproximando de sua máxima de 52 semanas de US$ 40,71. Este desempenho reflete a crescente confiança dos investidores nas melhorias operacionais e no posicionamento estratégico da Allient.
Destaques do desempenho trimestral
A Allient reportou receita de US$ 139,6 milhões no 2º tri de 2025, representando um aumento de 5% em relação ao trimestre anterior e crescimento de 3% em comparação ao ano anterior. Mais impressionante, o lucro líquido disparou para US$ 5,6 milhões, um aumento de 58% sequencialmente e 388% em comparação ao mesmo período do ano passado. Isso se traduziu em lucro por ação de US$ 0,34, comparado a apenas US$ 0,07 no 2º tri de 2024.
Como mostrado no seguinte resumo das principais métricas financeiras:
As métricas ajustadas da empresa mostraram força semelhante, com lucro líquido ajustado atingindo US$ 9,5 milhões (US$ 0,57 por ação), comparado a US$ 4,9 milhões (US$ 0,29 por ação) no 2º tri de 2024. O EBITDA ajustado cresceu para US$ 20,1 milhões com margem de 14,4%, acima dos US$ 13,9 milhões (margem de 10,2%) do ano anterior.
A aceleração do crescimento dos lucros é claramente ilustrada neste gráfico:
Mix de receita e dinâmica de mercado
O crescimento da receita da Allient reflete força na maioria de seus mercados finais diversificados, com impulso particular em segmentos de maior margem. A receita de Aeroespacial e Defesa aumentou 13% devido ao timing de programas, o segmento Médico cresceu 4% com demanda por instrumentos cirúrgicos, e o Industrial subiu 3% impulsionado por soluções de qualidade de energia. Apenas o segmento de Veículos mostrou fraqueza, diminuindo 7% devido à desaceleração em powersports.
A tendência de receita trimestral e desempenho de mercado são ilustrados aqui:
O mix de receita dos últimos doze meses (TTM) da empresa continua a evoluir favoravelmente, com segmentos de maior margem ganhando participação. Aeroespacial e Defesa agora representa 16% da receita (acima de 13%), enquanto o segmento de Veículos de menor margem diminuiu para 17% (de 23%). Esta mudança estratégica para mercados de maior valor está apoiando a expansão de margem da Allient.
A evolução do mix de receita da Allient é mostrada neste gráfico:
Expansão de margem e eficiência operacional
Uma conquista destacada no 2º trimestre foi a margem bruta recorde da Allient de 33,2%, representando uma melhoria de 100 pontos base em relação ao trimestre anterior e um ganho substancial de 330 pontos base em relação ao ano anterior. Isso marca o quarto trimestre consecutivo de expansão de margem, impulsionado por mix favorável, aumento de volume e melhorias operacionais através da iniciativa "Simplify to Accelerate Now" da empresa.
A tendência da margem bruta é claramente visível neste gráfico:
A margem operacional também mostrou melhoria significativa, atingindo 8,4% no 2º tri de 2025, um aumento de 180 pontos base sequencialmente e 480 pontos base em relação ao ano anterior. Este desempenho reflete forte alavancagem operacional da estratégia de transformação de custos da empresa, com despesas de SG&A diminuindo para 14,7% das vendas, uma melhoria de 60 pontos base em relação ao ano anterior.
A tendência da margem operacional é ilustrada aqui:
As iniciativas de redução de custos da Allient estão gerando resultados substanciais, com US$ 10 milhões em economias anualizadas alcançadas em 2024 e uma meta de reduzir custos em mais US$ 6-7 milhões em 2025. A empresa reconheceu US$ 2,6 milhões em reestruturação e encargos relacionados no acumulado do ano em 2025, enquanto continua a realinhar e redimensionar sua estrutura, simplificar interações com clientes e reforçar disciplinas de manufatura enxuta.
Fortalecimento do balanço e fluxo de caixa
A Allient gerou fluxo de caixa operacional recorde de US$ 24,5 milhões no 2º tri de 2025, um aumento de 76% em relação ao trimestre anterior e quase o triplo dos US$ 8,3 milhões gerados no 2º tri de 2024. Esta forte geração de caixa permitiu redução significativa da dívida, com a dívida total diminuindo em US$ 20 milhões apenas no 2º trimestre e US$ 22 milhões no acumulado do ano.
O desempenho do fluxo de caixa da empresa é destacado neste gráfico:
O balanço fortalecido mostra dívida líquida de US$ 152,3 milhões em 30 de junho de 2025, uma redução de US$ 35,8 milhões desde o início do ano. Isso reduziu o índice de alavancagem da Allient para 2,30x de 3,01x no final de 2024, proporcionando maior flexibilidade financeira para futuras iniciativas estratégicas.
As melhorias no balanço são ilustradas aqui:
A gestão do capital de giro também melhorou, com o giro de estoque aumentando para 3,1x de 2,7x em 2024, e os dias de vendas pendentes diminuindo para 56 de 60. A empresa espera que os investimentos em capital para o ano fiscal de 2025 fiquem entre US$ 8-10 milhões, enquanto continua a priorizar a redução da dívida e a gestão de custos.
Perspectiva estratégica e orientação futura
Olhando para o futuro, a Allient permanece focada em seus impulsionadores de crescimento de longo prazo, incluindo eletrificação, automação, eficiência energética e controle de precisão. A empresa reportou uma relação pedidos/faturamento de 0,97x no 2º trimestre, com demanda estável em aplicações de mercado industrial e uma carteira de pedidos de US$ 236,6 milhões, cuja maioria deve ser enviada nos próximos três a nove meses.
As tendências de pedidos e carteira são mostradas neste gráfico:
A administração observou que o ritmo de receita de curto prazo pode refletir mudanças de tempo relacionadas à dinâmica de fornecimento e padrões sazonais, particularmente na Europa. No entanto, a empresa permanece confiante em entregar crescimento sustentável e de alta qualidade apesar da volatilidade de curto prazo. Os riscos de tarifas e comércio de terras raras permanecem administráveis, e os padrões de pedidos dos clientes continuam a se normalizar.
Como mostrado no slide de perspectiva estratégica:
O desempenho da Allient no 2º tri de 2025 demonstra progresso significativo em sua transformação estratégica, com margens recordes, forte geração de caixa e redução substancial da dívida. O foco da empresa na eficiência operacional e mudança para mercados de maior margem a posiciona bem para melhoria contínua, apesar de alguns desafios em andamento em certos segmentos de mercado.
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Apresentação completa: