Na quarta-feira, a CFRA elevou o preço-alvo da Equity Residential (NYSE:EQR) para $85,00, acima do alvo anterior de $77,00, mantendo a classificação de Compra para a ação. O ajuste segue uma análise da posição da empresa no mercado de aluguel multifamiliar e suas previsões financeiras.
A decisão da firma de aumentar o preço-alvo é baseada em um múltiplo futuro de preço para fundos de operações (P/FFO) de 21,0 vezes a estimativa de FFO para 2025, que se alinha com a média atual de seus pares de 20,6 vezes. O analista destacou que as estimativas de FFO da Equity Residential permanecem inalteradas em $3,90 para 2024 e $4,05 para 2025, refletindo uma perspectiva positiva para a demanda de aluguel multifamiliar.
Uma queda significativa nos investimentos de capital para novos empreendimentos no último ano, atribuída a taxas de juros mais altas, deve reduzir a concorrência futura para a Equity Residential. Isso é particularmente relevante em mercados urbanos costeiros onde a empresa tem uma presença substancial.
As propriedades do trust em San Francisco e Seattle estão mostrando sinais de estabilização, com o crescimento previsto de empregos provavelmente impulsionando a atividade de aluguel residencial nesses mercados que anteriormente tiveram desempenho inferior.
A força financeira da Equity Residential é evidente em seus $1,11 bilhão alocados para novos empreendimentos, com $859 milhões já gastos. O resultado operacional líquido (NOI) em dinheiro da empresa por mercado no segundo trimestre de 2024 foi mais forte em Washington D.C., San Diego e Boston, apresentando aumentos de 7,5%, 6,9% e 5,9%, respectivamente. Em contraste, Seattle, Denver e San Francisco experimentaram um crescimento mais modesto.
Olhando para o futuro, a orientação de propriedade da empresa para 2024 inclui planos para $1,0 bilhão em aquisições e alienações, posicionando-a para um crescimento estratégico contínuo no setor de aluguel multifamiliar.
Em outras notícias recentes, a Equity Residential experimentou desenvolvimentos significativos em seu desempenho financeiro e iniciativas estratégicas. A empresa relatou crescimento constante no segundo trimestre de 2024, com receitas e resultado operacional líquido de mesmas lojas aumentando 2,9% e 3%, respectivamente. Além disso, os fundos normalizados da empresa provenientes de operações por ação aumentaram 3,2%.
A Equity Residential também fez um movimento estratégico para comprar 11 propriedades de apartamentos de vários fundos imobiliários da Blackstone por aproximadamente $964 milhões. Espera-se que esta aquisição seja finalizada no terceiro trimestre de 2024, como parte da estratégia da empresa para atender a inquilinos de alto padrão e expandir-se em mercados como Atlanta, Dallas/Ft. Worth e Denver.
Analistas forneceram avaliações mistas sobre o desempenho recente da Equity Residential. O Goldman Sachs iniciou a cobertura da empresa com uma classificação Neutra e um preço-alvo de $81,00, citando intensa competição por aquisições de propriedades nos mercados de expansão da empresa.
A Truist Securities elevou o preço-alvo da Equity Residential para $77 enquanto mantinha uma classificação de Compra, refletindo uma perspectiva positiva sobre o desempenho financeiro e a posição de mercado da empresa. O Wells Fargo, no entanto, rebaixou a ação de Overweight para Equal Weight, mas também elevou o preço-alvo para $77.
Insights do InvestingPro
À medida que a Equity Residential (NYSE:EQR) continua a navegar no mercado de aluguel multifamiliar com planos de crescimento estratégico, dados em tempo real do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. A capitalização de mercado da empresa está em um robusto $29,32 bilhões, indicando sua presença significativa na indústria. Com um índice P/L de 29,77 e um índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 em 52,76, a Equity Residential negocia a um múltiplo mais alto em relação ao crescimento de ganhos de curto prazo, o que é uma consideração importante para investidores focados em avaliação.
As dicas do InvestingPro destacam que a Equity Residential é um player proeminente na indústria de REITs Residenciais e manteve pagamentos de dividendos por impressionantes 32 anos consecutivos, oferecendo um rendimento de dividendos de 3,57% de acordo com os dados mais recentes. Esse desempenho consistente pode atrair investidores que buscam renda. Além disso, a ação teve um forte retorno nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 16,45%, e está negociando perto de sua máxima de 52 semanas, a 97,8% desse pico. Essas métricas sublinham o desempenho recente de mercado da empresa e podem influenciar decisões de investimento.
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