A Susquehanna manteve uma classificação Neutra para a Wolfspeed (NYSE: WOLF), mas reduziu seu preço-alvo de $23,00 para $16,00. A firma citou que, embora a expansão da instalação de fabricação Mohawk Valley (MVF) esteja no caminho certo, outros segmentos de negócios diminuíram. A administração da empresa está reduzindo os gastos de capital (capex) e despesas operacionais (opex) em resposta à necessidade de acelerar o crescimento do negócio principal.
A receita da empresa proveniente da instalação de dispositivos de Durham viu uma diminuição de 14% trimestre a trimestre em junho para aproximadamente $64 milhões, com uma queda adicional esperada de 22% em setembro para cerca de $50 milhões, o que é menor que a capacidade máxima anterior de $90-$100 milhões.
A produção da MVF ficou no limite inferior da faixa de orientação, em cerca de $41 milhões, abaixo dos $46 milhões estimados devido a um atraso de um cliente de veículos elétricos (EV). Espera-se que a receita deste atraso seja reconhecida no ano fiscal de 2025.
Apesar de um mercado de EV mais lento, a receita de dispositivos para EV cresceu mais de 100% ano a ano, e um aumento de 300% é previsto para setembro. A Wolfspeed também relatou $2 bilhões em novos design-ins de dispositivos para o trimestre, com $500 milhões avançando para design wins.
A Wolfspeed está avançando em seu segmento de materiais, com escalonamento bem-sucedido no Edifício 10 para crescimento de cristais e processamento de substratos.
Consequentemente, a administração da Wolfspeed decidiu diminuir o capex do ano fiscal de 2025 para $1,2 bilhão a $1,4 bilhão, uma redução de $200 milhões em relação às previsões anteriores, com uma expectativa de queda adicional para $200 milhões a $600 milhões no ano fiscal de 2026.
A Wolfspeed, uma fabricante de semicondutores, tem sido objeto de vários ajustes de preço-alvo por firmas de analistas devido a desenvolvimentos e desafios em curso. A TD Cowen reduziu seu alvo para $15 de $25, citando preocupações sobre o roteiro de fabricação da empresa e planos de liquidez e captação de capital.
O Citi ajustou sua perspectiva sobre a Wolfspeed, reduzindo o preço-alvo de $25 para $16, devido à demanda enfraquecida e desafios no setor de Infraestrutura & Energia.
A Wolfspeed reportou receita do quarto trimestre de $200,7 milhões, ligeiramente abaixo das expectativas dos analistas, mas marcando um aumento de 100% ano a ano na receita de veículos elétricos. Para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, a orientação de receita da empresa ficou abaixo do consenso dos analistas, projetando entre $185 milhões e $215 milhões.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem uma imagem mais detalhada da saúde financeira e desempenho de mercado da Wolfspeed. A capitalização de mercado da empresa está em aproximadamente $1,7 bilhão, indicando um tamanho significativo em seu setor. No entanto, com um índice P/L negativo de -2,1 e um índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 em -3,45, reflete desafios na lucratividade. O crescimento da receita para o mesmo período mostra um sinal positivo de 24,01%, sugerindo que algumas áreas do negócio estão se expandindo apesar dos ventos contrários gerais.
As Dicas do InvestingPro destacam preocupações críticas para a Wolfspeed, como o significativo fardo da dívida e a rápida queima de caixa. Esses fatores são cruciais para os investidores considerarem, especialmente porque os analistas revisaram os ganhos para baixo para o próximo período e antecipam um declínio nas vendas no ano atual. A volatilidade nos movimentos do preço das ações e o fraco desempenho no último mês, com um retorno total de preço de -37,77%, também sugerem uma abordagem cautelosa.
Para investidores que buscam uma compreensão abrangente do potencial e riscos da Wolfspeed, Dicas adicionais do InvestingPro estão disponíveis, fornecendo análises aprofundadas e insights de mercado. Notavelmente, o preço das ações da empresa caiu significativamente no último ano, e os analistas não esperam lucratividade este ano, o que pode ser de particular interesse para aqueles que monitoram a trajetória da empresa.
Vale notar que os ativos líquidos da Wolfspeed excedem as obrigações de curto prazo, o que pode proporcionar alguma flexibilidade financeira no curto prazo. Para uma análise mais detalhada e mais dicas, os investidores podem explorar a plataforma InvestingPro, que inclui um total de 15 Dicas do InvestingPro para a Wolfspeed.
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