A Compass Point ajustou seu alvo de preço para o HCI Group (NYSE: HCI), uma companhia de seguros de propriedade e acidentes, para 119,00€ do anterior 130,00€, mantendo a classificação de Compra para as ações.
A revisão ocorre na esteira do Furacão Helene, que causou danos significativos em vários estados, incluindo Flórida, Geórgia, Carolina do Norte e Carolina do Sul. Além disso, a firma está monitorando de perto o Furacão Milton, que está se intensificando para uma Categoria 4 ou 5 e está previsto para atingir áreas densamente povoadas ao longo da costa oeste da Flórida.
O analista da Compass Point destacou as esperadas perdas seguradas substanciais desses desastres naturais, que provavelmente penetrarão nas camadas de resseguro do HCI. A retenção cumulativa do HCI Group para cada evento é de 23 milhões€, com 14 milhões€ da Torre 1 e 9 milhões€ da Torre 2, antes que seus tratados de resseguro entrem em vigor.
Também foi observado que a entidade de resseguro cativa do HCI, Claddaugh, coletou aproximadamente 23 milhões€ em prêmios relacionados à sua exposição de resseguro e é previsto que incorra em perdas que podem ser múltiplas vezes esse valor.
A avaliação da parte não-TT do HCI, que inclui seguros legados e imóveis, foi estabelecida em aproximadamente 29,35€ por ação. Essa figura é derivada de 65% da estimativa de quatro trimestres à frente do valor contábil tangível (TBV) do HCI e é multiplicada por 1,3 vezes, alinhando-se com empresas comparáveis.
A avaliação diminuiu de 49,00€ por ação. Além disso, o HCI Group recentemente recomprou 100 milhões€ em ações preferenciais da TypTap pertencentes à Centerbridge Capital Partners ao par. Esta recompra reflete a avaliação total pós-dinheiro do investimento original de 100 milhões€ da Centerbridge Partners em 2021, que foi avaliado em 850 milhões€, tornando a propriedade de 93% do HCI na TypTap avaliada em 81€ por ação.
Combinando a parte não-TT com a parte da TypTap, o novo alvo de preço de 119€ por ação foi determinado, marcando uma redução do alvo anterior de 130€. Adicionalmente, o HCI Group oferece um dividendo de 1,60€ por ação.
Insights do InvestingPro
Apesar dos recentes desafios impostos pelo Furacão Helene e a ameaça iminente do Furacão Milton, as métricas financeiras e o desempenho de mercado do HCI Group apresentam um quadro misto, mas potencialmente promissor para os investidores. De acordo com os dados do InvestingPro, as ações do HCI mostraram uma notável resiliência, ostentando um retorno total de preço de 75,96% no último ano. Este forte desempenho alinha-se com a robusta saúde financeira da empresa, como evidenciado pelo crescimento de receita de 41,48% nos últimos doze meses e um impressionante crescimento de receita de 61,98% no trimestre mais recente.
As Dicas do InvestingPro destacam que o HCI Group manteve pagamentos de dividendos por 15 anos consecutivos, sublinhando o compromisso da empresa com os retornos aos acionistas, mesmo diante de desastres naturais. Isso é particularmente relevante dados os recentes desafios relacionados a furacões discutidos no artigo. Adicionalmente, as métricas de avaliação da empresa sugerem uma potencial subavaliação, com um índice P/L de 5,93 e um índice PEG de 0,01, indicando que as ações podem estar sendo negociadas com desconto em relação às suas perspectivas de crescimento.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais sobre o HCI Group, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa. Essas dicas adicionais podem ser particularmente valiosas na avaliação da capacidade do HCI de navegar pelos potenciais impactos de furacões recentes e futuros em seu negócio de seguros.
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