AMD deve superar concorrentes com crescimento projetado em IA e CPU em 2025

Na quarta-feira, a Baird manteve uma perspectiva positiva para a Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD (NASDAQ:AMD)), reiterando a classificação de Outperform com um preço-alvo de 175,00$. A empresa prevê um aumento substancial na receita de Inteligência Artificial (IA) da AMD até 2025. De acordo com sua análise, esse crescimento equivaleria a apenas 5% de participação no mercado de GPUs de IA, mas é visto como um indicador de forte desempenho para a AMD.

A projeção baseia-se na expectativa de que a AMD continuará a ganhar participação de mercado tanto no segmento de CPUs para Data Center (DC) quanto no mercado de CPUs para clientes. A previsão da Baird sugere que a receita da AMD poderá aumentar quase 25% ano a ano em 2025, uma taxa de crescimento que se destaca em comparação com a maioria das outras empresas de semicondutores cobertas pela firma. Este crescimento antecipado é atribuído aos avanços agressivos da empresa no setor de IA e aos seus ganhos consistentes de participação de mercado.

No entanto, a Baird também espera apenas uma melhoria modesta nas margens de lucro, projetando um aumento de 100 pontos base na margem bruta. A firma observa que, embora a AMD provavelmente veja um crescimento significativo na receita, o segmento de IA ainda está em uma fase de investimento, o que pode limitar a expansão da margem no curto prazo.

O contínuo apoio da Baird à AMD com uma classificação de Outperform baseia-se no potencial da empresa para um crescimento substancial da receita e ganhos de participação de mercado nos próximos anos. O preço-alvo de 175,00$ reflete a confiança da firma na direção estratégica da AMD e sua capacidade de capitalizar oportunidades dentro do mercado de GPUs de IA.

Em outras notícias recentes, a Advanced Micro Devices (AMD) divulgou resultados do terceiro trimestre que superaram ligeiramente as previsões de receita, com os lucros por ação alinhados com as projeções. A receita da empresa foi impulsionada por vendas robustas de seus produtos MI300, aumento da participação de mercado dos processadores EPYC Turin e maior demanda por CPUs Ryzen para PCs. No entanto, a perspectiva da AMD para o quarto trimestre ficou abaixo das expectativas, projetando uma receita de 7,5 bilhões de dólares e aproximadamente 1,07$ de lucro por ação.

A AMD também revisou para cima sua orientação para o MI300 em 2024 para mais de 5,0 bilhões de dólares, um aumento em relação à previsão anterior de mais de 4,5 bilhões de dólares. Apesar disso, empresas como Bernstein SocGen Group e Truist Securities mantiveram suas classificações de Market Perform e Hold, respectivamente, citando potenciais preocupações no setor de IA e competição antecipada no mercado de processadores.

Por outro lado, a Northland manteve sua classificação de Outperform, com um preço-alvo de 175,00$, destacando o potencial de força da empresa nos próximos períodos. A Stifel também manteve a classificação de Compra, com um alvo de 200$, apontando para as robustas vendas da AMD em computação de IA. A Goldman Sachs, embora mantendo a classificação de Compra e um alvo de 175$, ajustou suas estimativas de lucro por ação não-GAAP para baixo em uma média de 13% para os anos de 2024-2026.

Esses desenvolvimentos seguem os resultados mistos do terceiro trimestre da AMD e a orientação atualizada. Em meio a essas atualizações, a OpenAI anunciou uma colaboração com a Broadcom Inc e a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company para criar seu primeiro chip de inteligência artificial interno, incorporando chips da AMD para atender às suas crescentes necessidades de infraestrutura.

Insights do InvestingPro

Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à perspectiva otimista da Baird sobre a Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD). A capitalização de mercado da empresa está em impressionantes 269,07 bilhões de dólares, refletindo sua posição significativa na indústria de semicondutores. A receita da AMD nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 atingiu 23,28 bilhões de dólares, com um notável crescimento de receita de 6,4% no mesmo período.

As dicas do InvestingPro destacam o forte desempenho da AMD, observando um retorno significativo de 72,85% no último ano e um robusto retorno de 20,09% nos últimos três meses. Esses números se alinham com o sentimento positivo da Baird e as expectativas de crescimento contínuo. Além disso, as dicas do InvestingPro indicam que a AMD é um player proeminente na indústria de Semicondutores e Equipamentos de Semicondutores, apoiando a visão da Baird sobre o potencial da empresa de ganhar participação de mercado em vários segmentos.

Vale notar que o índice P/L da AMD está em 198,13, sugerindo que a ação está sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado. Essa valorização pode ser atribuída às expectativas dos investidores de crescimento futuro, particularmente no setor de IA, como destacado na análise da Baird.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 16 dicas adicionais sobre a AMD, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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