Na sexta-feira, a Mizuho Securities manteve sua postura positiva em relação à Western Gas Partners (NYSE:WES), mantendo a classificação de Outperform e um preço-alvo de 45,00€. A perspectiva da empresa é impulsionada pelos recentes acordos comerciais divulgados na atualização do segundo trimestre da Western Gas para 2024, que devem melhorar as perspectivas de crescimento, particularmente nas regiões DJ/Uinta, anteriormente consideradas áreas de menor crescimento.
A previsão reafirmada de despesas de capital para o ano fiscal de 2024 permanece estável entre 700-850 milhões de euros, com uma expectativa de gastos menores ano a ano no ano fiscal de 2025. Espera-se que esses acordos tenham um impacto mais significativo nas finanças da empresa nos anos fiscais de 2025 e 2026. No entanto, para o atual ano fiscal de 2024, a Western Gas está mirando o limite superior de sua orientação de EBITDA ajustado, que varia entre 2,2 bilhões e 2,4 bilhões de euros.
A Mizuho também observou o potencial para discussões no terceiro trimestre sobre o forte crescimento orgânico experimentado pela Western Gas no ano fiscal de 2024 e como isso pode influenciar as determinações de taxa de custo de serviço no ano seguinte. Apesar disso, a empresa permanece confiante na trajetória de crescimento da Western Gas, particularmente na Bacia de Delaware, bem como no balanço da empresa, fluxo de caixa e potencial para retorno de capital aos acionistas.
O comentário do analista destaca o benefício estratégico de utilizar a alavancagem operacional existente através dos novos acordos comerciais, que poderiam adicionar ao crescimento da empresa sem necessitar de um aumento nas despesas de capital. Além disso, a Mizuho aprecia a diversificação das perspectivas de crescimento além das operações centrais da Western Gas no Permiano.
Em outras notícias recentes, a Western Gas Partners tem visto uma onda de atividade. O Morgan Stanley rebaixou as ações da empresa de Overweight para Equalweight, citando uma mudança na avaliação após um desempenho significativo no ano até a data. Simultaneamente, a empresa-mãe, Occidental, vendeu 19,5 milhões de unidades comuns para reduzir dívidas e desinvestir ativos, deixando-a com 43,5% de propriedade do total de unidades emitidas da Western Gas.
Por outro lado, o RBC Capital Markets aumentou seu preço-alvo para a Western Gas para 38€, acima dos 36€ anteriores, após um relatório financeiro estável do segundo trimestre e orientação reafirmada para o ano inteiro. A Western Gas também garantiu novos contratos de negócios nas Bacias de Delaware e Uinta, contribuindo para este ajuste positivo.
Financeiramente, a Western Midstream Partners precificou uma oferta de notas sênior de 800 milhões de euros a 5,45% com vencimento em 2034, pretendendo usar os recursos para pagar dívidas existentes e necessidades gerais da parceria. A empresa também relatou fortes resultados no segundo trimestre de 2024, com um lucro líquido de 370 milhões de euros e EBITDA ajustado de 578 milhões de euros.
Olhando para o futuro, a Western Midstream antecipa um volume operado recorde, EBITDA ajustado e fluxo de caixa livre para o ano, e planeja uma diminuição nas despesas de capital em 2025. Estes são os desenvolvimentos recentes para a Western Gas Partners.
Insights do InvestingPro
A Western Gas Partners (NYSE:WES) foi reconhecida pelo InvestingPro por sua robusta saúde financeira e métricas de investimento promissoras. Com uma pontuação perfeita de Piotroski de 9, a empresa demonstra forte estabilidade fiscal e eficiência operacional. Além disso, as ações da empresa estão atualmente sendo negociadas a um baixo índice P/L de 9,81, indicando uma posição potencialmente subvalorizada em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo. Esses dados são particularmente relevantes dada a perspectiva otimista da Mizuho Securities e os acordos comerciais estratégicos prontos para impulsionar as perspectivas de crescimento da Western Gas.
Os investidores também podem estar interessados no compromisso da empresa com os retornos aos acionistas, como evidenciado por seu significativo rendimento de dividendos de 9,23% e um histórico consistente de pagamentos de dividendos nos últimos 12 anos. A plataforma InvestingPro lista várias dicas adicionais, incluindo o fato de que três analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para cima para a Western Gas, refletindo uma confiança crescente no desempenho financeiro da empresa.
Para aqueles que buscam análises de investimento e dicas mais detalhadas, o InvestingPro oferece uma lista abrangente de insights, com dicas adicionais disponíveis na plataforma. À medida que a Western Gas continua a navegar em sua trajetória de crescimento, essas métricas e insights podem ajudar os investidores a tomar decisões informadas.
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