Na quinta-feira, a Piper Sandler manteve uma classificação Neutra no Bank of Marin Bancorp (NASDAQ:BMRC), com um preço-alvo estável de US$ 15,00. A posição da empresa vem após o anúncio do Bank of Marin de uma venda significativa de títulos disponíveis para venda (AFS).
O banco vendeu US$ 293 milhões em títulos AFS, o que representou 56% do total, com rendimento médio de 1,94%. A expectativa é que estes sejam reinvestidos em empréstimos de maior rendimento ou títulos de curta duração a uma taxa média ponderada (WAR) de 5,75%.
Espera-se que a transação aumente a margem financeira líquida (NIM) do banco em aproximadamente 30 pontos-base a partir do terceiro trimestre. Também deve aumentar o lucro por ação (LPA) em US$ 0,46 nos quatro trimestres seguintes ao segundo trimestre.
Isso implica um aumento de 35% no EPS de consenso de 2025 de US$ 1,33, sugerindo um EPS estimado para 2025 de US$ 1,79. A análise da Piper Sandler estima que o prejuízo pós-impostos de US$ 23 milhões com a venda deve ser recuperado em 2,8 anos, alinhando-se estreitamente com o guia de recuperação de três anos da administração.
O movimento estratégico não é inesperado, já que o Bank of Marin continua a se desfazer de títulos de rendimento mais baixo para reforçar sua rentabilidade abaixo do ideal. Isso está em linha com os sólidos níveis de capital do banco, incluindo um índice de Common Equity Tier 1 (CET1) de 16,0%. A empresa elogia a decisão do banco de realizar uma negociação de perdas significativas, o que provavelmente resultará no desempenho das ações do Bank of Marin no mercado na sexta-feira.
Em outras notícias recentes, os resultados do Bank of Marin Bancorp no primeiro trimestre levaram vários analistas a revisar suas perspectivas sobre a empresa. Keefe, Bruyette e Woods reduziram seu preço-alvo de US$ 25 para US$ 21, citando uma diminuição na receita líquida de juros (NII) como um fator-chave.
Apesar da contração dos empréstimos, o banco antecipa estabilização em sua margem financeira líquida (NIM) e expressou otimismo sobre seu pipeline de empréstimos. Esses desenvolvimentos recentes também levaram à revisão das estimativas de lucro para 2024 e 2025, agora fixadas em US$ 0,86 e US$ 1,30, respectivamente.
Stephens também reduziu seu preço-alvo para o Bank of Marin Bancorp para US$ 16,00, de US$ 19,00, após lucro operacional por ação (LPA) de US$ 0,18, ficando aquém das estimativas. A receita líquida de pré-provisão (PPNR) do banco, de US$ 4,5 milhões, ficou aproximadamente 17% abaixo das previsões e cerca de 30% abaixo do consenso. No entanto, a administração do banco sugeriu uma potencial perspectiva positiva para a trajetória do NIM e do NII.
A DA Davidson ajustou seu preço-alvo para as ações do Bank of Marin Bancorp de US$ 17 para US$ 15, mantendo uma classificação Neutra. A empresa citou uma combinação de uma perspectiva de receita líquida de juros (NII) reduzida e aumento das premissas de despesas como razões por trás da redução. O banco, conhecido por seu histórico forte de perdas com empréstimos, enfrenta agora um período em que as tendências de migração de crédito merecem uma observação atenta.
O relatório de resultados do primeiro trimestre do banco destacou o foco no crescimento dos empréstimos, na qualidade do crédito e na eficiência operacional. O banco reportou níveis de depósito estáveis e forte liquidez, com o lucro líquido do trimestre em US$ 2,9 milhões. Apesar dos desafios, o Bank of Marin Bancorp continua comprometido com seus objetivos centrais e espera capitalizar novas oportunidades de negócios.
InvestingPro Insights
A recente venda estratégica de títulos disponíveis para venda do Bank of Marin Bancorp (NASDAQ:BMRC) é um movimento a ser observado de perto, especialmente à medida que o mercado digere os potenciais impactos nos lucros futuros e na lucratividade do banco.
De acordo com dados da InvestingPro, a capitalização de mercado da BMRC atualmente é de US$ 236,04 milhões, com uma relação P/L de 17,63, refletindo uma avaliação do mercado de seu potencial de ganhos. Apesar de uma taxa de crescimento desafiadora da receita nos últimos doze meses, que registrou uma queda de 29,13%, o banco manteve um notável dividend yield de 6,8%, uma prova de seu compromisso com o retorno aos acionistas.
O InvestingPro Tips destaca que a BMRC aumentou seus dividendos por 18 anos consecutivos, ressaltando uma abordagem consistente para recompensar os acionistas. Além disso, o banco tem sido negociado perto de sua mínima de 52 semanas e experimentou uma queda significativa de preços nos últimos seis meses. Embora os analistas tenham revisado suas expectativas de lucro para baixo para o próximo período, eles ainda preveem que a empresa será lucrativa este ano.
Com as ações do banco sofrendo um baque recentemente, os investidores podem achar a avaliação atual um ponto de entrada interessante, especialmente quando se considera o histórico de pagamento de dividendos do banco e a melhora esperada na margem líquida de juros.
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