(NYSE:AORT), uma empresa especializada no tratamento de doenças da aorta, revisou seus acordos financeiros com a Endospan Ltd., desenvolvedora israelense do NEXUS Stent Graft System. As emendas, anunciadas hoje, ajustam os termos da linha de crédito e da opção de compra para o Endospan, que a Artivion financia desde 2019 enquanto aguarda a aprovação da Food and Drug Administration (FDA) dos EUA para o NEXUS.
Sob os novos termos, a Artivion estenderá até US$ 25 milhões em empréstimos adicionais à Endospan, financiados por meio de seu fluxo de caixa livre. O pagamento inicial pela opção de compra foi reduzido de US$ 250 milhões para US$ 175 milhões, com um custo final de aquisição inicial de US$ 135 milhões após compensações de empréstimo. Além disso, o lucro mínimo anterior de US$ 100 milhões foi removido, alterando a potencial estrutura financeira futura do negócio.
O NEXUS é conhecido como o primeiro e único sistema endovascular ramificado aprovado projetado para o tratamento minimamente invasivo da doença do arco aórtico, que tradicionalmente requer cirurgia de tórax aberto. Prevê-se que a tecnologia impacte significativamente o mercado global de cirurgia do arco aórtico, estimado em US$ 600 milhões anuais.
O presidente, presidente e CEO da Artivion, Pat Mackin, expressou confiança de que os acordos alterados com a Endospan representam um investimento no futuro da cirurgia do arco aórtico e podem expandir o mercado da Artivion ao adquirir a Endospan.
As emendas incluem a provisão de empréstimos adicionais ao longo de três tranches, com os primeiros US$ 7 milhões disponíveis imediatamente e as parcelas subsequentes dependendo do progresso em direção à aprovação da FDA para o NEXUS. Os empréstimos terão uma garantia de primeira prioridade nos ativos da Endospan, a par de outros passivos de primeira penhora.
Caso a Artivion exerça sua opção de compra, o principal do empréstimo pendente e os juros acumulados serão deduzidos do pagamento de fechamento. O pagamento do earnout, devido dois anos após o exercício da opção de compra, agora está fixado em 2,5 vezes a receita do segundo ano, sem mínimo e máximo de US$ 200 milhões. A Artivion também mantém o direito de usar até US$ 12,5 milhões de seu patrimônio para o pagamento inicial.
Os conselhos de administração de ambas as empresas e os Detentores de Valores Mobiliários da Endospan aprovaram essas alterações, que não afetam o Acordo de Distribuição Exclusiva existente. Qualquer potencial aquisição da Endospan pela Artivion está sujeita às condições habituais de fechamento.
A Artivion não espera que essas mudanças impactem materialmente sua orientação financeira para 2024. A empresa, com sede na Geórgia, comercializa seus produtos globalmente, incluindo endopróteses aórticas e válvulas cardíacas mecânicas.
Este relatório baseia-se num comunicado de imprensa.
Em outras notícias recentes, a Artivion demonstrou um desempenho financeiro robusto no primeiro trimestre de 2024, com um crescimento de 16% ano a ano na receita em moeda constante, atingindo US$ 97,4 milhões. O Ebitda ajustado da empresa também teve um aumento significativo de 60% ano a ano. Esse crescimento foi impulsionado principalmente por fortes desempenhos em segmentos-chave de produtos, incluindo um aumento de 26% em produtos de tissue e um aumento de 19% em endopróteses.
Os resultados da Artivion no primeiro trimestre levaram a Needham a elevar seu preço-alvo para a empresa para US$ 30,00, mantendo uma classificação de Compra. A perspectiva otimista da empresa é baseada no crescimento sustentado de dois dígitos da receita da Artivion e no crescimento ainda mais rápido do EBITDA.
Geograficamente, as vendas da Artivion na América Latina tiveram um aumento robusto de 22% em moeda constante. No entanto, a região Ásia-Pacífico enfrentou um declínio de 3% devido ao momento dos pedidos dos distribuidores. Apesar disso, a Artivion elevou sua orientação de receita para 2024, antecipando uma taxa de crescimento em moeda constante de 9-12%.
Os desenvolvimentos recentes da Artivion incluem dados clínicos positivos para produtos como a válvula cardíaca aórtica On-X e um crescimento robusto de vendas em várias regiões e linhas de produtos. A empresa espera um crescimento contínuo, expandindo seu portfólio de produtos e aumentando a presença na APAC e na América Latina. Embora o fluxo de caixa livre tenha sido negativo em US$ 9,1 milhões no 1º trimestre devido a atividades intensivas em caixa, a Artivion antecipa fluxo de caixa livre positivo para o ano inteiro.
InvestingPro Insights
(NYSE:AORT) tem mostrado um forte desempenho no mercado com retornos significativos nos últimos meses. De acordo com as últimas métricas, a empresa teve um retorno total de preço de 21,05% nos últimos três meses e um retorno total de preço ainda mais impressionante de 43,46% no acumulado do ano. Essa tendência de alta é ainda mais destacada pelo fato de que as ações da Artivion estão sendo negociadas perto de sua máxima de 52 semanas, a 98,91% do valor de pico.
Os investidores que consideram a Artivion como parte de seu portfólio devem observar que, embora a empresa atualmente não seja lucrativa, com um índice P/L negativo de -108,29, os analistas estão prevendo uma mudança na fortuna. O lucro líquido deve crescer neste ano, o que se alinha à perspectiva otimista da administração da Artivion sobre a potencial expansão do mercado ao adquirir a Endospan.
Além disso, os ativos líquidos da companhia atualmente excedem suas obrigações de curto prazo, indicando uma forte posição de liquidez que poderia suportar seus investimentos estratégicos e compromissos financeiros.
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