Na quarta-feira, a Wolfe Research manteve uma perspectiva positiva sobre a ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML), reiterando uma classificação Outperform e um preço-alvo de EUR 1.050,00. Essa afirmação ocorre apesar da orientação de receita da empresa para o terceiro trimestre ficar aquém das estimativas de consenso. A orientação da ASML indicou um ponto médio de € 7 bilhões, em comparação com a expectativa da Street de € 7,65 bilhões.
O déficit na orientação de receita para o terceiro trimestre foi atribuído a problemas de tempo, com a empresa sugerindo uma melhoria "significativa" da receita no segundo semestre de 2024 em comparação com o primeiro semestre. Além disso, a empresa manteve sua previsão de receita estável ano a ano, sugerindo um quarto trimestre robusto que poderia superar as previsões atuais do mercado.
As sólidas reservas da ASML no segundo trimestre e a manutenção de sua orientação para o ano de 2024 prepararam o terreno para um forte desempenho no segundo semestre de 2024 e em 2025. Apesar da queda no preço das ações após o relatório, a Wolfe Research vê a orientação de receita do terceiro trimestre como uma preocupação menor, considerando que o desempenho da empresa é amplamente avaliado com base nas projeções de 2025 e 2026.
As reservas da empresa no segundo trimestre foram notavelmente impulsionadas pelo DUV de memória, e há expectativa para os pedidos N2 EUV da TSMC no segundo semestre, o que aumenta a confiança em reservas futuras. A Wolfe Research sugere que atingir o limite superior da orientação para 2025 permanece altamente provável, uma vez que as reservas só precisam permanecer estáveis pelo resto de 2024.
Também surgiram preocupações sobre possíveis restrições adicionais do governo dos EUA sobre serviços relacionados a ferramentas restritas na China. Os relatórios indicam que Washington pode usar a regra do produto direto estrangeiro para alavancar as restrições aos serviços, embora as ferramentas de ponta da ASML já estejam sob restrição.
A leitura inicial da Wolfe Research da situação indica que os EUA pretendem limitar os serviços em vez de impor novas restrições às ferramentas de imersão mais antigas. Como os serviços na China representam uma pequena parcela da receita da ASML, a empresa informa que essas preocupações não devem afetar significativamente as perspectivas financeiras da empresa.
Os investidores aguardam mais esclarecimentos, que devem ser fornecidos durante a teleconferência da ASML agendada para as 9h ET. A reação inicial da Wolfe Research ao declínio do preço das ações pela manhã é considerá-lo uma oportunidade de compra.
Em outras notícias recentes, a ASML, um dos principais players da indústria de semicondutores, experimentou uma queda no valor de suas ações devido a uma previsão de vendas abaixo do esperado no terceiro trimestre, impactando o setor de tecnologia mais amplo.
Em uma nota mais positiva, a ASML deve relatar um aumento nos novos pedidos em seus ganhos do segundo trimestre, graças a um aumento na demanda por chips de IA. Analistas da Mizuho preveem que o valor dos pedidos recebidos pode chegar a quase € 5 bilhões no segundo trimestre, superando as estimativas de consenso.
Antes da divulgação dos resultados da ASML, Cantor expressou uma perspectiva positiva para a empresa, antecipando uma potencial batida modesta e aumento no relatório. Os investidores também estão monitorando de perto as reservas da empresa, já que a administração indicou que aproximadamente € 4 bilhões por trimestre são necessários para atingir o ponto médio de seu modelo de meta para o AC25.
As ações da ASML atingiram recentemente um recorde histórico, impulsionadas pelo crescente otimismo sobre as perspectivas de seu principal cliente, a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). Este marco consolidou ainda mais a posição da ASML como a terceira empresa mais valiosa da Europa, com uma capitalização de mercado de 390 bilhões de euros.
Enquanto isso, o ex-CEO da ASML, Peter Wennink, compartilhou insights sobre a disputa de chips EUA-China em andamento, prevendo sua persistência devido à sua natureza ideológica.
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