Na sexta-feira, a BMO Capital manteve sua perspectiva positiva sobre o Global Net Lease (NYSE:GNL) com uma classificação Outperform e um preço-alvo estável de US$ 11,00. A postura da empresa está enraizada no recente anúncio da empresa de fechar alienações no valor de US$ 170 milhões a uma taxa de capitalização de 7,88%, o que se alinha às expectativas do mercado. Esse movimento estratégico visa melhorar a alavancagem da empresa.
O anúncio detalhou que essas disposições fazem parte dos esforços contínuos da Global Net Lease para remodelar a percepção pública, que foi influenciada por seu histórico de gestão externa. A abordagem proativa da empresa para gerenciar seu portfólio e estrutura de capital levou a essa transação significativa, que deve impactar suas métricas financeiras.
Para dar conta dos últimos desenvolvimentos, a BMO Capital ajustou suas estimativas ajustadas de fundos de operações (AFFO) para o Global Net Lease para os anos de 2024 e 2025. Os números revisados incorporam despesas de capital de manutenção previstas, particularmente em relação a propriedades de varejo multilocatários, e assumem disposições adicionais no valor de US$ 380 milhões em 2025 a uma taxa de capitalização de 10,0%.
Apesar dos ajustes, a análise da BMO Capital sugere que, no preço-alvo de US$ 11,00, as ações da Global Net Lease seriam negociadas com um desconto de 24,5% em comparação com seus pares de fundo de investimento imobiliário de locação líquida (REIT) com base nas projeções AFFO de 2025. A empresa estima que o Global Net Lease teria um múltiplo de 9,2x, que é menor do que a média de 12,2x para o setor.
Em outras notícias recentes, a Global Net Lease (GNL) experimentou desenvolvimentos significativos. A B.Riley ajustou sua perspectiva sobre o GNL, reduzindo o preço-alvo de US$ 12,50 para US$ 11,00, mantendo uma classificação de compra. Esse ajuste se deve a uma ligeira diminuição nos Fundos Ajustados de Operações (AFFO) projetados por ação para o ano fiscal de 2024, ajustando de US$ 1,35 para US$ 1,33. Além disso, a análise da empresa indica uma redução esperada no lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) de US$ 612,9 milhões para US$ 605,5 milhões.
Em outros desenvolvimentos recentes, a GNL relatou crescimento no primeiro trimestre de 2024, com aumento de AFFO por ação e leasing ativo. Apesar de reportar um prejuízo líquido de US$ 35 milhões, o programa de alienação de ativos da empresa está no caminho certo, com US$ 554 milhões já alcançados a partir de receitas de vendas de US$ 400 a US$ 600 milhões. Além disso, a GNL concluiu um refinanciamento de US$ 237 milhões de títulos lastreados em hipotecas comerciais (CMBS), reduzindo as despesas com juros e estendendo o vencimento da dívida.
Esses eventos recentes ilustram o foco da GNL na redução da dívida líquida e na melhoria da receita operacional líquida (NOI). A empresa também mantém sua orientação de AFFO por ação de US$ 1,30 a US$ 1,40 e uma dívida líquida para o Ebitda ajustado de 7,4x a 7,8x para 2024.
InvestingPro Insights
Com a postura otimista da BMO Capital sobre o Global Net Lease (NYSE:GNL), vale a pena observar algumas métricas e insights importantes da InvestingPro que podem oferecer contexto adicional para os investidores. De acordo com os dados mais recentes, a Global Net Lease tem uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 1,67 bilhão, indicando uma presença considerável no mercado. Apesar das preocupações dos analistas com a lucratividade, com uma relação preço/lucro (P/L) ajustada nos últimos doze meses até o 1º trimestre de 2024 em -9,0, a empresa mostrou um crescimento impressionante da receita de 66,67% no mesmo período. Esse crescimento é ainda destacado pelo aumento da receita trimestral de 118,43% no 1º trimestre de 2024.
Além disso, a Global Net Lease é reconhecida por seu significativo dividend yield, atualmente em 15,3%, o que representa um retorno substancial para os acionistas. Isso se alinha a uma das dicas do InvestingPro, que ressalta o compromisso da empresa com o pagamento de dividendos. No entanto, também é importante estar ciente de que o crescimento dos dividendos diminuiu 31,25% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, o que pode ser um ponto de consideração para investidores focados em renda.
Para aqueles que procuram se aprofundar nas finanças e perspectivas do Global Net Lease, há dicas adicionais do InvestingPro disponíveis que discutem as expectativas de crescimento de vendas e os múltiplos de avaliação da empresa. Para acessar esses insights e muito mais, os investidores podem visitar a seção dedicada do InvestingPro para GNL. E para aqueles interessados em uma assinatura, use o código de cupom PRONEWS24 para obter um desconto adicional de 10% em uma assinatura anual ou semestral Pro e Pro+.
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