Na quarta-feira, o BofA Securities revisou sua posição sobre as ações do Bandhan Bank Ltd. (BANDHAN:IN), elevando sua classificação de Neutro para Compra e estabelecendo um novo preço-alvo de 220,00 INR. A elevação reflete a mudança estratégica do banco e o perfil de risco de negócios melhorado após um período desafiador.
O analista do BofA Securities destacou que o Bandhan Bank tem passado por uma fase de transformação estratégica, focando na diversificação de seus segmentos de negócios e na expansão geográfica. Essa mudança ocorre após o banco enfrentar vários desafios nos últimos anos. Espera-se que os esforços do banco para reduzir o risco de sua combinação de negócios produzam resultados positivos, particularmente em comparação com seus pares.
De acordo com o analista, o Bandhan Bank está atualmente navegando por um ciclo de instituição de microfinanças (IMF). Apesar dos problemas do setor, prevê-se que a qualidade dos ativos do banco supere a de seus concorrentes. Essa expectativa baseia-se na abordagem conservadora do banco durante este ciclo e na maior proporção de clientes que tomam empréstimos apenas do Bandhan.
A avaliação do Bandhan Bank também foi um ponto-chave na elevação, com o atual índice preço/valor contábil (P/VC) do banco em 1,1x e o índice preço/lucro (P/L) em 8x. Essas métricas sugerem que o mercado tem baixas expectativas para o crescimento do banco e a melhoria do retorno sobre o patrimônio líquido (ROE). O analista acredita que, mesmo com estimativas conservadoras de ROEs de 14-15% e crescimento de 13-15%, o Bandhan Bank apresenta um cenário favorável de risco-recompensa nos próximos 12 meses.
Além disso, o Bandhan Bank está pronto para se beneficiar da flexibilização das taxas de juros devido à composição de seu balanço patrimonial. Os ganhos potenciais de um ciclo de corte de taxas foram citados como um fator adicional que apoia a perspectiva otimista para o banco.
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