Na segunda-feira, o Barclays iniciou a cobertura da Alphatec Holdings (NASDAQ:ATEC), uma empresa especializada no design e desenvolvimento de tecnologias de cirurgia da coluna vertebral, com uma classificação de excesso de peso e um preço-alvo de US$ 19. A avaliação da empresa segue o notável crescimento de 30% da Alphatec nas vendas cirúrgicas do 1º trimestre, um desempenho que se destaca mesmo quando comparado ao crescimento de 55% alcançado no mesmo trimestre do ano anterior.
O novo preço-alvo representa um aumento com base em um múltiplo EV/Vendas de 4,0x nas vendas projetadas para os próximos doze meses (NTM) de US$ 792 milhões. Essa avaliação é consistente com o múltiplo médio de EV/Vendas de ~4x para o grupo de comparação de pequena a média capitalização (SMID Cap) da empresa e se alinha com o múltiplo médio de longo prazo da Alphatec de 3,9x.
A perspectiva positiva do Barclays se deve em parte à atual avaliação de mercado das ações da Alphatec, que está sendo negociada a aproximadamente um desvio padrão abaixo de sua relação EV/Vendas média de longo prazo. Além disso, a ação está avaliada 1-2 voltas abaixo de seus comparáveis na categoria SMID-cap. Esse baixo desempenho na avaliação das ações, apesar do forte crescimento das vendas, é visto como um ponto de entrada atraente para os investidores.
O início da cobertura ocorre depois que foram levantadas preocupações sobre a implantação de instrumentos e gerenciamento de estoque no 1º trimestre. Essas preocupações contribuíram para a atual subvalorização das ações, conforme destacado pela empresa.
O analista do Barclays citou o crescimento robusto da empresa em um ambiente desafiador e o alinhamento do preço-alvo com os padrões do setor como fatores-chave que sustentam a classificação Overweight. Esse endosso sugere confiança na posição de mercado e no desempenho futuro da Alphatec.
Em outras notícias recentes, a Alphatec Holdings Inc. relatou um aumento de 27% na receita total, atingindo US$ 138 milhões no primeiro trimestre, com um notável crescimento de 30% na receita cirúrgica. O EBITDA ajustado também expandiu 450 pontos-base, superando as expectativas dos analistas. A empresa elevou ainda mais sua previsão para o ano inteiro, indicando um crescimento robusto.
Em sua recente Reunião Anual de Acionistas, a Alphatec anunciou mudanças significativas em seu conselho de administração, incluindo a saída de quatro diretores e a eleição de nove novos. Os acionistas também ratificaram a nomeação da Deloitte & Touche LLP como empresa independente de contabilidade pública registrada para o ano fiscal encerrado em 31 de dezembro de 2024 e aprovaram a remuneração dos diretores executivos nomeados da empresa.
A Piper Sandler, uma empresa de investimentos, manteve uma classificação Overweight nas ações da Alphatec, apesar de reduzir seu preço-alvo de US$ 19,00 para US$ 17,00. A empresa reconheceu a execução bem-sucedida de metas estratégicas e o potencial de crescimento da Alphatec nos setores de ortopedia e tecnologia médica.
Além desses desenvolvimentos, a Alphatec anunciou planos de expansão, com foco em mercados internacionais como Austrália, Nova Zelândia e Japão. A empresa espera que a receita total atinja cerca de US$ 601 milhões em 2024 e pretende atingir o ponto de equilíbrio do fluxo de caixa até 2025.
InvestingPro Insights
À luz da avaliação otimista do Barclays sobre a Alphatec Holdings, é digno de nota considerar os dados e análises financeiras em tempo real fornecidos pelo InvestingPro. Com uma capitalização de mercado de US$ 1,44 bilhão e um crescimento significativo de receita de 31,51% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, a saúde financeira da Alphatec parece robusta. O forte crescimento da receita da empresa é complementado por uma margem de lucro bruto de 65,89%, ressaltando sua eficiência na geração de receita em relação aos custos dos produtos vendidos.
No entanto, os investidores devem estar cientes da atual falta de lucratividade da empresa, pois os analistas não esperam que a Alphatec seja lucrativa este ano. Além disso, a empresa é negociada a um alto múltiplo Preço/Valor Patrimonial de 38,33, o que pode sugerir uma avaliação premium em comparação com seus ativos tangíveis. Apesar dessas preocupações, os ativos líquidos da Alphatec excedem suas obrigações de curto prazo, indicando uma sólida posição de liquidez que pode sustentar suas operações no curto prazo.
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